基建有三大认知差待修复：经过两个月回调估值再回到十年底部。 (1)第一个认知差是市场对稳增长政策过于悲观。疫情反复经济恢复的基础尚不稳固，稳增长政策在持续加码落地，好于市场悲观预期。(3)第二个认知差是基建投资年内加速弹性，基建投资增速从4 月3%跳升到5 月7%，我们预期三季度将跳升到双位数超预期高增长，扭转过去五年单边下行低于预期的常态。受益于此基建央国企的业绩将逐季加速超预期上行。(3)第三个认知差是估值未充分反映新基建七大新赛道高成长性，如新能源光伏风电抽水蓄能、BIPV、智能电网、新能源汽车、智能驾驶、冷链物流等。

美国《华尔街日报》近日刊文称，北京正在转向建造新型公共工程项目、大数据中心和空间站等。如今，中国的摩天大楼、大坝、公路和机场星罗棋布，开始转向新型基础设施。中国政府制定了连接数据库、协调交通流和居住空间的蓝图。

近日，中国工业和信息化部发布消息称，截至今年5月底，中国已建成全球规模最大、技术领先的网络基础设施，所有地级市全面建成光网城市，千兆用户数突破5000万，5G基站数达到170万个，5G移动电话用户数超过4.2亿户。截至今年6月底，工业互联网应用已覆盖45个国民经济大类，工业互联网高质量外网覆盖全国300多个城市。

俄罗斯自由媒体网日前报道称，中国已经建成了全球规模最大的宽带网络基础设施，还建成了全球最大的5G独立组网网络，覆盖全国所有地级以上城市。《纽约时报》报道称，中国已启动大规模新基建计划，中国将加大对云计算、大数据、人工智能、5G、工业互联网等新型信息基础设施的投资，中国多个省份也相继推出总额数万亿元人民币的新基建计划。

《华尔街日报》报道称，中国政府今年批准了一个大数据基础设施项目。该项目将成为类似于“南水北调”或“西气东输”的新型基础设施。来自技术先进的东部地区的数据将在中国各地纵横交错，然后被输送到可享受廉价水电和风电的西部地区的服务器上。中国政府修建的高速数据系统，不仅将促进中国对光纤技术、计算机服务器、软件、工程师和一些基础设施建设的需求，还将壮大中国的数据处理器市场。

新加坡《联合早报》援引中国工业和信息化部的数据称，近年来，中国数字经济蓬勃发展，产业规模持续快速增长，稳居世界第二。统计测算数据显示，2012年至2021年，中国数字经济规模从11万亿元增长到超45万亿元，数字经济占GDP比重由21.6%提升至39.8%。2021年，全国规模以上电子信息制造业增加值比上年增长15.7%，增速创下近10年新高；软件和信息技术服务业、互联网和相关服务企业的业务收入保持了17.7%和16.9%的高增速，分别达到94994亿元和15500亿元。

美国《麻省理工科技评论·洞察》联合爱立信发布的报告《连接和5G让行业脱碳成为可能》显示，通过5G网络基础设施实现的宽带蜂窝连接，是碳减排工作强大且直接的推动因素。

据俄新社报道，数字经济已经极大地改变了全球民众的生活。而在中国，受益于电子商务便利的不只是城市居民。电子商务在农村的发展有助于拉动城乡消费，并为地方经济崛起注入新动力。

　对于下半年稳经济有哪些重要发力点，多位专家在接受《证券日报》记者采访时表示，扩大有效投资及促进消费复苏将是两大重要抓手，同时要继续落实稳就业举措，不断提升市场信心。

　　在进一步扩大有效投资、提振内需方面，多位专家认为，基建投资将扮演关键角色。“新老基建投资是稳投资的关键，也是‘稳增长’与‘扩内需’的有效手段。”陈雳表示，预计下半年新老基建投资仍将发力。

　　中信证券首席经济学家明明在接受《证券日报》记者采访时表示，基建投资作为逆周期调节的主要抓手，稳增长效果突出。同时，在扩大有效投资层面，需重点关注制造业投资和房地产行业。一方面，下半年通过继续加强对制造业的财政金融支持，鼓励科技创新，为扩大制造业投资创造有利条件。另一方面，各地因城施策，降低个人按揭贷款利率水平，缓解房企现金流压力，促使房地产行业实现从销售到开发投资的逐步复苏。

从具体投向来看，除金融领域成立规模大幅增加外，投向基础产业的信托资金也明显增长。统计数据显示，6月基础产业信托成立规模达258.77亿元，中国信登的最新统计数据也显示，投向基础产业领域的信托规模增长明显。6月投向基础产业领域的信托规模新增866.17亿元，环比增长46.57%。随着“两新一重”建设的加快推进，水利、铁路、能源等基础产业领域建设不断加强，基础产业领域发展空间有望持续扩展。环比增加36.17%。

风口亮点：大基建-水利建设+一带一路+绿色电力+装配式建筑+新型城镇+国改

【600502安徽建工 大基建-水利建设+一带一路+绿色电力+装配式建筑+新型城镇+国企改革】

安徽水利建设龙头企业+实际控制人安徽省国资委持有32.32%+入选“中国承包商80强” 排名上升6位+（2022年7月6日）子公司合计中标36.17亿元工程项目+(2022年6月26日)联合中标55.46亿元的EOD模式试点项目+(2022年5月29日)安徽省国资委将持有建工控股的39%无偿划至安徽省国有资本运营控股集团+(2022年5月)拟注销业绩补偿462.63万股+22一季度合计新签合同金额330亿元,增长85%+21年报增长34%+拥有6项国家一级资质,在安徽省水利和高速工程施工方面具有垄断优势+(2022年3月)合计中标34.42亿元项目+(2022年3月)中标40.91亿元示范区片区开发项目+(2021年12月)中标17.91亿元严店乡引江济淮安置点项目(二期)工程施工项目+(2016年11月)拟投资3亿元参股中核新能源20%

$瑞康医药(SZ002589)$​ $湖南发展(SZ000722)$​ $攀钢钒钛(SZ000629)$​ $赣能股份(SZ000899)$​ $金智科技(SZ002090)$​ $中通客车(SZ000957)$​ $中国医药(SH600056)$​ $建投能源(SZ000600)$​ $川润股份(SZ002272)$​ $宝馨科技(SZ002514)$​ $明星电力(SH600101)$​ $以岭药业(SZ002603)$​ $河钢股份(SZ000709)$​ $重药控股(SZ000950)$​ $山西路桥(SZ000755)$​ $广晟有色(SH600259)$​ $路畅科技(SZ002813)$​ $大港股份(SZ002077)$​ $积成电子(SZ002339)$​ $长城电工(SH600192)$​ $大理药业(SH603963)$​ $长虹华意(SZ000404)$​ $金浦钛业(SZ000545)$​ $宝明科技(SZ002992)$​ $顺钠股份(SZ000533)$​ $惠威科技(SZ002888)$​