拓普、双环等大涨！观点重申：调整后行情向新能源边际增长切换！

观点再次重申：调整后板块行情会逐步从总量复苏向新能源车边际增长的方向切换，零部件智能电动两条线，智能化看新势力的边际拉动，电动化核心特斯拉产业链，整车重点看新能源车的边际增长，推荐标的包括拓普集团、双环传动、上声电子、德赛西威、瑞鹄模具、比亚迪等等，其他核心标的参照我们周观点

1.拓普集团22年17亿利润，23年27亿，现在对应23年约30倍，50%的复合增速，随着特斯拉的产能爬坡及扩产，业绩存在上修可能；转债转股价锁定，H2业绩确定性强

2.双环传动，今明两年业绩5.8/8.5亿，50%复合增速，对应23年不到30倍；公司在机器人关节领域布局广泛，RV/偕波/轻型关节等，充分受益整个机器人快速发展的浪潮

3.上声电子，未来3年复合50%增长，对应23年约40倍估值，行业处在单车价值量10倍提升的大变局中

4.瑞鹄模具，白车身模具龙头，叠加一体化压铸核心供应商期权。模具主业未来三年30%复合增长，对应23年20倍估值；一体化压铸业务逐步落地，有望成为奇瑞系核心供应商，参考140亿的广东鸿图和170亿的文灿股份，40亿左右的瑞鹄的一体化压铸业务期权极具想想空间。