国内临床CRO业务:人数扩张太多(5000多人),订单情况,毛利率情况,是否有亏损?
A. 人数已经达到初步计划,人员规模不会太快扩张。H1订单增速快于Total Revenue,客户也开始认可服务。毛利率会逐步提升,但是目前毛利率还是低位,需要时间来爬坡,预计22年亏损或持平,23年可以盈利。
英国break even的时间,收入增长比较旺盛,亏损是由于新业务投入,23年的业绩指引?
A. 预计明年Break even,需要6个月时间,收入端没有太大的问题,利润端还是新业务拖累比较大。明年base case 25-30%,净利润35-40%。
欧美通胀很严重,是否有利于中国转移?收入有可能超预期吗?
A. 对海外成本影响较高,国内交付的服务对海外客户的吸引力会更大,短期内没看到这个变化,需求还是比较旺盛。Base case没有问题,upside case 可以期待。
之前利润增速30%-35%,下调25%-30%,上半年是0-8%,那么下半年要35-40%?是否可以达到?未来是否有边际改善?
A. 收入加快没有影响,欧美通胀还是会延续,运营成本端压力还是比较大,产能利润率会上来。
欧美通胀是否会传导到下游,对业绩有修复影响?
A. 绝对值维持不变,价格可能会比较有竞争力,短期内很难传导到下游客户。