【国金医药CXO】CGT风云正起，建议重点关注CGT CXO细分方向投资机遇
[玫瑰]细胞与基因治疗（CGT）具备多种优势，未来发展潜力大。CGT是继小分子、大分子后又一重磅药物类型，具备多种优势，未来发展潜力巨大。目前，CGT历经多年发展，多款新药陆续获批上市，未来发展潜力巨大。
[玫瑰]基因治疗CRO及CDMO市场快速扩容。我国基因治疗CRO市场规模预计将于2025年增至12.0亿元，我国基因治疗CDMO市场规模预计将于2027年增长至197.4亿元。
[玫瑰]和元生物：聚焦CGT领域，CRO+CDMO双线发展。和元生物是一家聚焦基因治疗领域的生物科技公司，专注于为重组病毒载体产品、溶瘤病毒产品、CAR-T产品等基因治疗的先导研究和药物研发提供基因治疗载体构建、靶点及药效研究、工艺开发及测试、IND-CMC药学研究临床/-11期及商业化GMP生产等一体化CRO/CDMO服务。
[玫瑰]金斯瑞蓬勃生物：技术扎实、特色突出、国际化成长稳健。公司拥有一站式生物药研发生产平台，致力于为CGT药物、疫苗及生物药等提供从靶点开发到商业化生产的端到端CDMO服务。2021年承接390个抗体药发现项目，80个PreCMC项目；24个CMC+CMO项目。
[玫瑰]基因编辑、动物模型方向：近年来，受益于药物研发高景气度+基因编辑技术的迭代升级，动物模型需求旺盛，行业迎来快速发展时期。 1）药康生物：公司基于实验动物创制策略与基因工程遗传修饰技术，为客户提供商品化小鼠模型，同时开展模型定制、定制繁育、功能药效分析等一站式服务。公司现有2w种小鼠品系，资源品系位于行业前列。 2）南模生物：公司成立于2000年9月，专注于模式生物领域，专业从事遗传修饰动物模型的研发、饲养繁育和分析检测，致力于为全球高校、科研院所、医院、制药企业提供全面、便捷、专业的模式生物技术服务和模型资源。
[發]建议重点关注：和元生物、金斯瑞生物科技、药康生物、南模生物、博腾股份、药明康德等。
[蛋糕]历史研究
1、和元生物招股书梳理：https://note.youdao.com/s/a4H0UCT4
2、CGT CXO行业深度：https://note.youdao.com/s/crRS6qLM
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（国金医药 王班、张崴）