提纲：

一、行业题材：

信创：数字经济催化不断，海光信息3季报验证行业景气；

医疗美容：深圳印发措施鼓励医美产业发展；

二、涨停解析：

英联股份：联合开发PET复合铝膜，PET铜箔已大涨；

三、一字板研究：

四、机构净买入：

五、明日复牌：

碧水源：控股股东拟要约收购；

六、新股研究：

立新能源：新疆风力和光伏发电。

正文：

一、行业题材：

信创：数字经济催化不断，海光信息3季报验证行业景气

（来自韭菜公社www.jiucaigongshe.com）

1、驱动因素：（1）22年7月25日盘后消息，发改委牵头20部委建立数字经济发展部际联席会议制度，数字经济发展顶层设计再强化。

（2）22年7月25日海光信息更新招股书，2022年1-9月预计实现营收36.7-40.8亿元，同比增长170%-200%，实现归母净利润6.1-7亿元，同比增长392%-465%，主要受益于金融、电信等重要行业信创的超预期发展，信创服务器备货和出货需求保持快速增长。

2、行业概况：

（1）根据机构产业调研的情况，主要数据库、中间件企业上半年来自于金融等重要行业的收入亦有高速增长，软件企业业务节奏相较芯片及整机更为后置，下半年行业信创产业链有望实现超预期发展。

（2）随着全国疫情防控形式向好，多地政府开始开放疫情管控措施，党政信创及行业信创的集中招投标有望快速展开，推动基本面超预期修复。此外，因为疫情导致验收延期，会有一批到三季度确认收入，中报发布后或是一次典型的利空出尽。

3、运营商信创服务器占比提升

（1）中国电信：2021-2022年服务器集采总量达20万台，采购量同比明显增长，其中，国产CPU达5.3万台，同比增长一倍以上，占比达26.7%，海光和鲲鹏占国产CPU部分的比例分别为72%和28%。

（2）中国移动：2021-2022年PC服务器第一期（合计）采购中，国产服务器占比达到41.65%，海光和鲲鹏的比例分别为19.74%和21.9%。

4、后续催化：

（1）7月28日，2022全球数字经济大会。本届大会设置了互联网3.0峰会、开放原子全球开源峰会、数据要素市场峰会、数字安全峰会、5G创新峰会、“东数西算”暨数字桥梁跨越喜马拉雅峰会等六大主题峰会。

（2））7月29日，首届中国算力大会。

5、相关公司：

中科曙光：持股海光信息32.1%股份的第一大股东。

金时科技：间接持有海光信息约0.82%股份。

东方通：信创中间件龙头。

海量数据：行业信创数据库核心参与者。

（部分资料来自国泰君安、华创证券、浙商证券等）

医疗美容：深圳印发措施鼓励医美产业发展

1、事件刺激：7月26日消息，深圳印发促进大健康产业集群高质量发展的若干措施指出，支持电子类医疗美容产品，如医用激光、光子、射频及超声设备，水光仪、内窥镜等医疗器械。对新取得Ⅱ类、Ⅲ类医疗器械注册证的，单个品种分别给予最高300万元、500万元一次性奖励。

支持生物类医疗美容产品。如抗衰老药物、肉毒素、重组人表皮生长因子等，对取得临床批件的，给予最高100万元奖励。

支持医疗美容服务行业。支持建设国际性、专业化、规范化的规范医疗美容机构，推动发展医疗美容产业跨越性规范发展。

2、解除了市场对医美行业政策风险的担忧

1）在政策风险方面，此次《措施》的印发，明确鼓励医美行业的健康发展，解除了市场对医美行业政策风险的担忧，行业发展确定性提高；

2）在医美上游方面，鼓励仪器耗材类的创新投入，将促进相关产品的进一步研发，消费者产品选择性将进一步丰富，合规产品有望继续放量，医美渗透率不断提高。

3）在医美下游方面，《措施》明确支持医疗美容服务行业，医美线下门店将进一步蓬勃发展，行业渗透率有望不断提高，门店数量不断拓展。

华安证券预测，随着疫情进一步得到控制，全国疫情防控政策放松，6月医美消费出现回补，叠加暑期医美消费旺季，医美业务有望快速增长。

相关公司：

昊海生科（164亿）：公司营业务是眼科，完成了人工晶状体产业链全覆盖。公司搭建“HA填充剂+肉毒素+光电设备”的医美产业版图，即电子、生物类均有布局。

爱美客（1300亿）：公司拥有7款Ⅲ类医疗器械产品，均定位医美赛道，在生物类产品方面，公司是中国最大的透明质酸皮肤填充剂供应商，2021年市场份额达到39.2%。

华东医药（815）：注射类和能量源设备,签约合作医院数量已超500家，公司接管运营Viora公司的Reaction™已于2015年获得NMPA的III类医疗器械注册证书。多项美容类设备在进行注册检验。

朗姿股份（142亿）：已拥有28家医疗美容机构，其中综合性医院5家、门诊部或诊所23家，主要分布在成都、西安、重庆、深圳、长沙、宝鸡和咸阳等地区，目前在运营的有“米兰柏羽”、“晶肤医美”和“高一生”三大国内医美品牌。

华熙生物（738亿）：透明质酸全产业链平台企企业，微生物发酵生产透明质酸技术处于全球领先。公司在B-B-C端有骨科、皮肤科等应用场景的产品。益而康有2个三类医疗器械产品。

贝泰妮（881亿）：主营护肤品、彩妆和医疗器械，公司品牌“薇诺娜”在所处的功效性护肤品赛道中市场份额超20%，处于细分赛道龙头的地位。拥有二类医疗器械产品注册证3项。

（部分资料来自国金医疗、公告、投资者调研）

二、涨停解析：

每日涨停简图请至公社异动页面查阅。

英联股份：联合开发PET复合铝膜，PET铜箔已大涨

（来自韭菜公社www.jiucaigongshe.com）

1、事件驱动：22年7月25日公告，公司于近日与皇家瓦森柔性包装公司签署了《锂电池铝塑膜联合开发协议》，拟共同合作开发一种适用于电动汽车电池及其他应用的电池箔。

2、协议双方背景。英联股份是国内唯一一家金属易开盖上市公司。皇家瓦森目前是专注应用于食品、工业和烟草的涂漆或层压铝、塑料薄膜和纸张的全球制造商和供应商。根据协议内容，皇家瓦森公司为产品开发方，而英联股份为购买方，相当于提出产品及技术参数让其开发。双方共同点是在金属材料应用制造方面有技术优势。

3、PET复合铝膜。为什么托皇家瓦森代工？因为该公司提供层压铝或PET薄膜。PET复合铝膜和铜箔是传统锂电池集流体(铝箔和铜箔)的良好替代材料。其中复合铝膜是传统铝箔厚度的1/2，且重量更轻。复合铜膜是传统铜箔厚度的3/4，同样重量更轻。未来有望替代传统铜箔大规模应用。双星新材就具有从PET基膜到磁控溅射再到电镀的一体化优势，23年若PET铜箔渗透率为3%，对应PET铜箔需求量约为4.7亿平米，保守市场收入空间约28亿元。

4、产品应用前景。据查，皇家瓦森不仅在食品领域有研究，还有应用在工业的创新组件（包括用于绝缘应用和热交换器的铝箔），由于铝箔PET强度高，抗撕裂及极好的耐磨性能，非常适合用作隔热层及出口机电产品，玻璃包装，大型设备，精密仪器的真空包装，也就有了上文的“应用于电动汽车电池及其他应用的电池箔”。

5、市场空间。电池铝箔主要应用于电池正极，作为正极的集流体材料，国内铝箔技术落后于国外，全球动力锂电池铝箔生产厂家主要集中在日本和韩国，国外以日本的东阳铝业、UACJ和韩国的乐天等为主，国内以鼎盛新材、南山铝业等为主。多数主流券商普遍认为1GWh锂电池对电池铝箔需求量为400吨左右，换算为PET复合铝膜即200吨左右（按厚度计算）。

6、市场格局。从下游电池厂来看，PET铝箔通过阻燃剂结构提升电池安全性，同时减重提升能量密度，但工艺复杂生产效率低，宁德时代先手通过金美新材料进行布局，目前处于产业化前夕，短期内规模不大，金美董事长曾表示一年内实现MA和MC(新型铜和铝导电膜)产品的量产，22年达到过亿平米的产量,实现盈利。据查，21年12月9日“新型铜（MC）、铝（MA）导电膜”项目批准书发布，项目进展顺利。

7、风险提示：本次合作系公司在主营业务以外开展的技术尝试，研发结果存在一定的不确定性，存在研发结果无法达到预期或研发失败的风险；签订的合作协议不涉及具体金额。

（部分资料来自重庆市綦江区发展和改革委员会、皇家瓦森官网）

三、一字板研究：

（一）新晋一字

通润装备（4板）：充电桩钣金件+风电设备

1、公司主业包括：金属箱柜业务、机电钣金业务、输配电控制设备业务。公司生产充电桩钣金件，占公司销售总额的比例不超过5%。2021年，通润开关与远景能源成功合作陆上风机平台主控制系统、海上风机平台主控制系统、风场一次调频控制系统等项目。

2、22年7月13日公告，预计22年上半年净利润7310万元至8354万元，增长幅度为40%至60%。报告期内，公司汇兑收益增加，金属工具箱柜类产品毛利率提高。21年公司外销占比76.53%。

风范股份（首板）：拟购买晶樱光电+布局光伏+特高压+柔性直流输电

1、22年7月25日晚公告，拟合计购买晶樱光电100%股权，标的资产拟定交易价格尚未最终确定。晶樱光电主营业务为研发、生产和销售单晶硅棒、多晶硅锭、单晶硅片及多晶硅片，并通过外协生产方式向客户提供少量电池片和光伏组件。22年上半年，晶樱光电营收6.58亿，归母净利润7125万。

2、公司主要从事1000kV及以下各类超高压输电线路角塔、钢管组合塔、各类管道、变电站构支架、220kV以下钢管及各类钢结构件等产品的研发、生产和销售。公司与南网签订的云南乌东德工程，是我国首个三端特高压直流输电示范工程，也是世界首个特高压柔性直流工程。

*ST瑞德（5板）：实控人或变更+蓝宝石晶体
1、22年7月25日晚公告，公司控股股东、实际控制人左洪波夫妇质押股份已触及平仓线，若其所持股份被司法执行或强制平仓，则公司存在实际控制人变更风险。
2、公司主营业务为蓝宝石晶体材料、蓝宝石制品的研发、生产和销售；蓝宝石晶体生长专用装备、3D玻璃热弯设备及精密加工专用设备的研发、设计、制造和销售。

ST国安（3板）：母公司重整新进展+盐湖提锂

1、22年7月26日晚公告，国安集团等七家公司实质合并重整第一次债权人会议定于2022年8月10日以网络方式召开。公司控股股东国安有限被裁定纳入实质合并重整范围，可能导致公司控制权发生变更的风险。

2、22年4月21日讯，自然资源部发布《青海中信国安科技发展有限公司西台吉乃尔湖锂矿矿产资源开发利用方案审查结果的公示》，宣布开发方案已通过专家审查。中信国安此次盐湖开发方案将此前的煅烧法工艺替换为纳滤膜提锂工艺。

*ST荣华（2板）：负债冲回+黄金+煤炭

1、22年7月12日公告，公司董事会同意对公司前期因担保事项计提的部分预计负债进行会计处理，预计负债冲回后公司净资产增加6465.32万元。公司被ST主因是21年经审计的期末净资产为负八千七百万左右，剩下5个月内再找回2千万就能实现净资产转正，实现保壳。

2、公司主要业务分为两个部分：一是子公司浙商矿业的黄金开采、选冶、加工与销售业务；二是租赁资产形成的焦炭生产与销售业务。

ST景谷（首板）：摘星+人造板

1、22年7月24日晚公告，公司股票自7月26日起撤销退市风险警示并继续实施其他风险警示，证券简称由“*ST景谷”变更为“ST景谷”。公司2021年度营业收入1.37亿元，归母净利润-2698万元。

2、公司林板人造板产品可用于房地产业、家具制造、建筑业等。

（二）T字板

卓翼科技（2板）：华为合作+机器人

1、华为将于7月27日发布鸿蒙3.0，公司与华为合作产品涉及网络通讯、消费电子、物联网终端等领域，主要包括Wi-Fi6路由器、4G/5GCPE、智能手机、智能穿戴产品等。公司目前已形成以小米生态链、华为智选生态和360智能硬件等智能产品的研发和制造体系。

2、公司核心研发投向包括5G、工业机器人、移动穿戴、智能硬件等领域。子公司卓博机器人组建了工业机器人的机械设计、电路硬件设计、机器人核心算法、运动控制软件设计的完整研发队伍。

ST明诚（2板）：影视传媒+体育

1、22年7月14日晚公告，截至2022年7月14日，当代集团持有公司的约7871万股股份已全部被司法标记、司法冻结或轮候冻结，占公司总股本的13.46%。

3、公司的主营业务为影视传媒业务及体育业务。其主要产品包括影视剧、艺人经纪、广告、制作、体育营销、体育视频、体育旅游、体育经纪、场馆运营、体育产品、影院、体育版权。

（三）一字、T字连板

（详情请见前期笔记）

7板：*ST未来、*ST奇信

6板：*ST宜康

5板：*ST辅仁、*ST易尚、*ST科林

四、机构净买入：

（特别提示：目前部分机构买入席位背后系量化基金、私募资管等非机构身份，仅供参考）

神州数码（1.97亿，涨停）: IT分销龙头+华为鲲鹏

1、华为宣布将在7月27日正式发布鸿蒙3.0系统，在交互设计、多设备互联互通、性能、用户关怀等方面带来全面提升。神州数码是IT分销龙头，是华为鲲鹏整机厂商，2019年公司加入华为鲲鹏生态，发力信创业务，目前神州鲲泰厦门生产基地已投产并发布系列新产品。2、机构预计公司22-24年实现净利润9.50、11.19、13.15亿元，EPS分别为1.44、1.69、1.99元。

江淮汽车（1.52亿，涨停）:铝合金压铸件+无人驾驶+华为合作

1、公司6月表示与相关方合资成立了一家铝合金压铸件公司。7月21日，由百度与央视新闻联合举办的2022百度世界大会在线上召开，百度将部署上万辆无人驾驶汽车。公司与百度合作推出无人驾驶汽车。

2、22年7月15日江淮1卡全新一代车型在武汉全新亮相。公司与华为、科大讯飞、地平线等合作伙伴一直在不断深化合作，公司与蔚来汽车保持了良好的合作关系。

泉峰汽车（6235万，涨停）: 一体化压铸+电池托盘

1、公司目前大型压铸机主要用于“多合一”组件、电池构件及车身构件相关业务，5000T压铸机已经投入使用并量产，6000T和8000T压铸机预计于下半年到厂。

2、公司主要从事铝合金及黑色金属类汽车零部件的研发、生产、销售，产品主要应用于中高端汽车的热交换系统、传动系统、引擎系统以及新能源汽车的电机、电驱系统等。2021年公司获得了电池端板、电池托盘等电池构件项目订单，将新能源业务拓展至电池领域。

3、220719东兴证券：预计公司2022-2024年归母净利润分别为1.25、2.56、4.12亿元。

迪生力（4964万，-2.37%）: 电池回收

1、迪生力控股子公司广东威玛(持股51.89%)主营锂电池回收项目。锂电池相关金属回收利用率达到97%左右，这里的相关金属包括了镍钴锰，目前广东威玛第一条生产线年设计产能可年产硫酸钴、硫酸镍、碳酸锂、硫酸锰合计约5600吨，其中碳酸锂约1600吨。做一下对比，以邦普为例，对镍钴锰的回收率已经达到了99.3%，锂的回收利用率也达到了90%以上。

2、目前头部正规企业产能大量闲置，新玩家鱼贯而入，行业门槛不高和竞争无序。

3、7月15日半年报业绩预告，净利润同比变动-75.00%至-50.00%，原因系美国子公司销售受影响，营业收入比上年同期下降约30%，意味着广东威玛电池回收业务（满负荷运营）占比营收并没有很大。

嵘泰股份（4098万，涨停）: 一体化压铸+铝合金

1、22年6月15日，公司拟向力劲采购第一批3套9000T超大型压铸单元。公司是国内电动助力转向器壳体领域的龙头，终端客户涵盖大众、通用、奔驰、宝马、吉利、沃尔沃、本田等主流车企。

2、22年7月2日公告，可转债申请获证监会核准，可转债投资项目包括年产110万件新能源汽车铝合金零部件项目（建设期18个月，收益率13.60%）和墨西哥汽车精密铝合金铸件二期扩产项目（建设期24个月，收益率15.19%）。

3、220628东兴证券：预计公司2022-2024年归母净利润分别为1.53、2.20、3.03亿元。

永茂泰（3095万，涨停）:一体化大型压铸材料

22年7月14日晚公告，子公司拟5.7亿元投建高性能铝合金材料项目。项目将新建年产10万吨再生铝新材料项目及年产6万吨汽车用液态铝合金项目，免热处理铝合金材料的技术，主要生产用于一体化大型压铸的免热处理铝合金材料。公司子公司芜湖瑞鹄汽车轻量化技术有限公司的轻量化零部件产品涉及一体化压铸技术，部分产品已取得客户定点，目前正在产品开发和生产准备中，预计2023年投产。

惠程科技（2993万，涨停）:能源路由器+高压快充+机器人

1、公司参股公司兆信通能掌握能源区块链和能源路由器的技术研发优势。公司有高压快充技术储备，目前有1000V登记的充电桩机型；重庆惠程未来已在重庆市璧山区投建高速智能充电桩项目，根据到手订单情况开始爬坡生产销售。

2、公司18年投资1500万元收购真机智能15%的股权，深圳惠程是真机智能研发和设计的无人配送机器人及其他智能机器人的唯一生产制造商。

宝馨科技（2658万，跌停）: N型电池片及组件+HJT清洗设备+举牌

1、22年5月26日公告，公司拟与怀远县人民政府签署相关项目(公司占股70%，地方平台30%)，投资总额约16.8亿元，项目内容为2GW光伏电池及2GW光伏组件、新能源高端装备相关产品的研发、生产及制造等。

2、公司是高品质太阳能晶硅电池片湿化学设备产商，HJT制绒清洗设备已完成研发工作，目前正在试生产过程中，并已取得意向订单。公司异质结制绒清洗设备、电镀设备预期年产值可达2亿元。

3、近一年内公司获施玉庆,屠文斌举牌，举牌人持股占总股本的5.00%。

华仁药业（1780万，9.6%）: 猴痘病毒核酸检测试剂盒

今年已有75个国家报告了超过16000例猴痘病例，WHO已宣布猴痘疫情为国际关注的突发公共卫生事件。公司6月20日披露，全资子公司青岛华仁检测试剂产品猴痘病毒核酸检测试剂盒(荧光PCR法) 获得欧盟CE认证。

双星新材（1294万，涨停）:PET铜箔+新材料膜

1、PET铜箔诸多优势未来有望替代传统铜箔大规模应用，目前产品处于下游验证阶段，通过后有望快速释放产能。公司具有从PET基膜到磁控溅射再到电镀的一体化优势，PET铜箔单位成本约3.5元/平米，保守单价6元，合理单价8元。23年若PET铜箔渗透率为3%，对应PET铜箔需求量约为4.7亿平米，保守市场收入空间约28亿元。

2、公司是唯一具备4.5微米基膜量产的公司，公司今明两年将逐步投产强化PET基材6条线共20万吨产能，PETG逐渐替代传统PVC，应用前景广阔，公司下半年将新增10万吨产能，扩产至15万吨。光学膜板块，公司50万吨项目中的剩余20万吨产能已于22年H1逐步投产到位。

3、机构预计公司Q2业绩保持两位数增长，全年毛利占比预计从去年的75%上升至90%以上。（0718建投化工）

西测测试（1042万，29.56%）:军工装备第三方检验检测龙头

1、公司是国家级专精特新“小巨人”企业，提供军用装备和民用飞机产品检验检测的第三方检验检测服务，主要客户包括各大军工集团下属子公司及科研院所。

2、公司具备半导体分立器件、模拟集成电路、数字集成电路的检测筛选能力，预计2022年上半年营业收入1.21亿元至1.26亿元，同比增长22.85%-27.93%，扣非净利润2000至2200万元，同比增长23.96%-36.36%。

五、明日复牌：

（特别提示：本栏目仅截止发文时刻公告复牌股，后续公告将延后添加）

碧水源：控股股东拟要约收购

1、22年7月26日晚公告，控股股东中国城乡拟向除中国城乡及其一致行动人以外的公司全体股东发出部分要约收购，要约收购股份数量为4.07亿股(约占公司总股本的11.24%)，要约收购价格为6元/股。公司股票自2022年7月27日上午开市起复牌。

2、本次要约收购完成后，收购人中国城乡及其一致行动人最多合计持有碧水源12.1亿股股份，约占上市公司总股本的33.40%。

3、中国城乡是中交集团的全资子公司，下辖“中国市政工程东北设计研究总院、中国市政工程西南设计研究总院、中交城市能源研究设计院有限公司”三家国家级大型城乡市政设计院，并设立了众多专业子公司，以打造具有全球竞争力的世界一流的“城乡融合发展商”和“城乡运营服务商”为发展目标。

六、新股研究：

立新能源：新疆风力和光伏发电

1、主营业务：公司的主营业务为风力发电（占比54%）、光伏发电（46%）项目的投资、开发、建设和运营，公司业务100%来自新疆。

2、核心看点：

1）风能资源方面,新疆是全国风资源最丰富的地区之一,年平均风功率在150瓦/平方米以上的面积约为12.6万平方千米,新疆各地区均被列为我国I类、III类风能资源区;太阳能方面,全疆各地全年日照小时数介于2550—3500小时,年辐射照度总量居于我国第二位,仅次于西藏高原,各地区被列为我国I类、II类太阳能资源区。

2）公司运营的哈密国投新风三塘湖200MW风电项目、哈密新风能源烟墩200MW风电项目、哈密新风光红星二场50MW光伏项目、哈密国投新光山50MW光伏项目和伊吾淖毛湖49.5MW风电项目均为“天中直流”外送项目。天中直流工程是国家实施“疆电外送”的首个特高压输电项目,也是将大型火电、风电基地电力“打捆”送出的首个特高压工程,工程起点位于哈密南部能源基地,落点在河南郑州,每年可向河南提供超过400亿千瓦时的电量,相当于向河南输送2000多万吨煤炭。

3）公司控股股东新能源集团是新疆自治区国资体系唯一一家以“绿色产业”为鲜明特色的区属企业,是自治区加速推进战略新兴产业发展的重要投资运营平台。公司是新能源集团风电与光伏发电项目开发与投资的唯一平台。

3、市场规模：

1）2021年，全国新增发电装机容量17,629万千瓦，其中新增水力发电装机2,349万千瓦、风力发电4,757万千瓦、光伏发电5,493万千瓦，合计占新增装机比重为71.47%。截至2021年末，我国风电、光伏发电的装机容量占比相比2020年进一步提升，其中风力发电装机容量占比提升至13.82%、光伏发电装机容量占比提升至12.90%。

2）2021年全国全口径发电量83,768亿千瓦时，同比增长9.88%。其中，火力发电56,463亿千瓦时，占全国发电量的67.40%，占比维持下降趋势;水电13,401亿千瓦时，同比下降1.12%，占全国发电量的16.00%;风电、太阳能和核电发电量分别为6,556亿千瓦时、3,270亿千瓦时和4,075亿千瓦时，同比分别增长40.54%、25.24%和11.28%。

4、竞争对手：国能投、国电投、华能集团、大唐集团

5、数据一览：

（1）2019-2021年，公司营业收入分别为6.23、6.53、8.01亿元，复合增长率为13.4%;归母净利润分别为1.01、1.18、1.43亿元，复合增长率为19.0%。2019-2021年公司毛利率分别为59.06%、61.83%、60.75%。发行价格3.38元/股，发行PE22.4，行业PE22.53，发行流通市值7.89亿，总市值31.55亿。

（2）公司预计2022年1-6月收入为4.43-4.52亿元，同比变动幅度为3.74%至5.77%；扣非净利润为0.76-0.83亿元，同比变动幅度为5.39%至14.17%；（资料来自公司官网、招股说明书）

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