预计23年电池箱体/光储/新能源车结构件收入分别为21/15/20亿元，总体收入达70亿左右，按照7-8%的净 利率测算，净利润约为5-6亿，当前市值对应23年PE 20-25倍。继续维持推荐。 

光伏逆变器及储能业务有望超预期。公司光伏逆变器及储能业务客户包括华为、新能安、Enphase、 Larsen、等国内外知名企业。俄乌战争后，欧洲电价上涨，光伏逆变器及储能需求爆发增长。公司分别于6 月2日和7月14日收到3亿/4亿订单（分布式光伏逆变器），后续伴随光储结构件订单落地，光储收入或将进 一步上修。 

动力电池箱体高速增长，公司进入多家头部电池企业。公司具有先进的高强度钢模具技术与铝合金部件 成型技术，包括FSW搅拌摩擦焊、SPR自冲铆接、FDS热熔自攻丝、MIG焊、铝点焊等，公司2020年起进入 宁德时代、国轩高科、亿纬锂能等多家头部电池企业的供应链，2021年收入1.56亿元，仅22年1-3月，公司 新增订单30-35亿元（项目生命周期为2-8年），收入将快速增长。 

风险提示：储能需求不及预期，电池箱体业务竞争格局恶化