[红包]公司金刚线优势显著：

1）研发优势：共申请27件专利，细线化持续探索，38μm及36μm线型金刚线批量销售，并积极储备35μm及以下线型的研发测试。

2）制造优势：现有长治、壶关两处制造基地，公司首推“单机十二线”技改，并于2022年一季度全部完成技改完成，22年产能2500万公里，23年产能6500万公里。

[红包]点评：

1）这是高测股份在金刚线切割技术领域的又一重要布局，公司自主研发的电镀金刚线2016年上市，广泛应用于光伏硅材料、半导体材料、蓝宝石材料、磁性材料等高硬脆材料切割，客户认可度高，市占率稳居行业前茅。

2）其他业务稳步推进：

1⃣切割设备：国内市占率第一，技术持续迭代。公司领先行业在大尺寸硅片切割上快速导入细线化切割。目前已批量供应155μm及150μm片厚PERC大尺寸硅片，并已具备量产120μm片厚HJT半棒半片能力，同时储备更薄硅片的切割技术。

2⃣切片代工：产能逐步释放，与客户共享技术红利。2022 年底，公司切片代工产能/产量预计为21/10GW。我们预计23-24年切片代工产量为25/40GW。

3⃣创新业务：SiC切片机进展超预期，已销售10台 ，单台价值量300万 。GC-SADW6670 蓝宝石切片机及 GC-MADW1660 磁材多线切割机持续保持技术领先地位，实现市场份额绝对覆盖。

[红包]盈利预测：我们预计公司22-24年净利润分别为6/8/10.5亿，对应PE分别为35/25/20X，持续重点推荐，维持买入评级！