上午大盘如昨天预期的一样开始调整，核心标的全是一字板，换手的比较少，确实不好交易，但是下午比较超预期，竟然日内完成调整重新上涨，主要是被情绪带起来的。

之前很多资金空仓了很长一段时间，再加上短线也低迷了很久，就像弹簧一样，压抑的越狠反弹的越强烈，这些资金入场之后不会先研究基本面再慢慢买，都流向涨得最好、弹性最大的地方，之前还有转债可以给这些资金玩，在被废掉之后就只剩下创业板、科创板和新股了，所以这几天这三个板块涨的最好，天天十几个20%，今天3连板都出来了，可见情绪有多亢奋。

但明天还有一点隐忧，昨天刚说完学习效应，那么离得最近的一次大跌就在4月，之后的反弹是4连阳之后开始调整。

目前反弹也四连阳了，本来今天调整一下会更健康，行情也会走的更远，但大家都饿极了，恨不得一口吃成个胖子，叠加美股又是大反弹，那明天还有可能高开，这里就要小心一下高开低走的可能性了。

二、行业&题材

今天盘面也是围绕大会在炒作，昨天说的两个分支国家安全和教育。

国家安全今天主要发酵的是军工，市场认为大会对于这方面的表述比较超预期，“打造强大的战略威慑体系，增加新域新智作战力量比重，加快无人智能作战力量发展，统筹网络信息体系建设运用，实施国防科技和武器装备重大工程”。

从表述来看肯定是受了俄乌很大影响，就像之前有了海湾战争的刺激才有了歼20一样，这次俄乌又会对军工有新的刺激，“打造强大战略威慑体系”被认为未来会建造更多重型武器装备，如核动力航母、核导弹、核潜艇、战略轰炸机，同时俄乌的无人化趋势非常明显，各种新技术层出不穷，这都是之后要重点发展的方向。

本来预期明年芯片和军工会成为主线，现在芯片的基本面发生了重大变化，逻辑被破坏，叠加大会的政策导向，明年军工的确定性就更强了。

教育主要走的是科研仪器，因为这次的贴息贷款补贴的是高校和职业院校，并非k12，所以教育信息化略显牵强，科研仪器逻辑更正。

今天市场主要炒作的分支是质谱仪和显微镜，从这份大订单上能看出市场没有瞎炒，所以后面要跟踪关注其他高校的订单，并从中寻找景气度分支。

除了这两个方向之外，今天工业母机也被炒作了，主要是因为大会提到了新型工业化，要把传统工业和信息化结合起来，其实就是工业互联、工业4.0，市场就按记忆中的炒作路径去了工业母机，因为这块目前只有纲领，所以还是要等具体细则出来之后才好判断到底谁受益。