近期市场传闻特斯拉上海三期工厂50w设计产能投产时间由23年9月推迟到24年3月，主要系担心某种原因 影响土地审批。据此点评如下： 

首先，传言是否为真？土地是比较早就卖给TSL，目前TSL还是国内比较高的GDP贡献和出口贡献，传言是 否问真还需再斟酌，不能听风就是雨。 

其次，公司层面：T虽公司第一大客户，但公司已实现自主车企和新势力的全覆盖，预计今年公司新能源收 入占比60%+。明年看来自于H客户与蔚来等新势力的弹性更大（H客户深度绑定，ASP10000+，销量弹性 约2倍，其他新势力主要系份额提升+ASP提高弹性，收入弹性1倍以上）。

 继续看好拓普TIER0.5级供应商和八大模块平台型零部件企业，而从企业历史发展来看，【韧性是最强的品 格】参考公司18、19年吉利项目搁浅，冗余产能转向为T供货，维持“重点推荐”。