⚡ 【望变电气】稀缺低估的取向硅钢民营龙头。

取向硅钢壁垒极高供给释放缓慢，需求稳健增长。长期逻辑：22年估值20倍 未来三年80%量增长 行业每年5-10个点供需缺口。短期催化：1）7-8月份120、130牌号涨价，三季度业绩上台阶；2）宝钢10月份出厂价涨价800元，预示行业Q4景气继续向好。预计22/23年业绩分别3/4.1亿元，估值26/19倍，强烈推荐！

⚡ 【广大特材】第二增长曲线开启。

1）传统业务（风电铸件及特钢）受益原料跌价、产品平价、量上升三重因素业绩大幅增厚，Q2开始至少4个季度逐季抬升。2）新产品大兆瓦风电齿轮项目，23年开始交货兑现利润。风电大齿轮产能极为稀缺、需求强劲（受益大型化和半直驱）。预计22/23年业绩分别2.2/4.8亿元，对应估值31/14倍，强烈推荐！

⚡ 【三祥新材】新能源车五金件加快推进

公司的合资公司宁德文达镁铝（公司股权35%、宁德时代25%）主营压铸工艺的新能源车的电池包五金件，新产品研发进度加快；主业锆系产品价格维持高位，下半年辽宁华锆（主营海绵锆）开始稳定贡献业绩增量。预计22/23年业绩分别2.0/2.8亿元，对应估值22/16倍，强烈推荐！

⚡ 【金钼股份】钼精矿硬缺口，产能周期驱动业绩高增

1）短期涨价超预期：钼价高达3010元/吨度，创十年高点；2）中长期来看，下游不锈钢、军工、特钢合金需求走强；供给端全球产能周期紧缺，海外矿山品位下滑，资本开支较低，境内矿山亦难有增量。预计22-24年业绩分别为15/20亿元，Q4年化PE仅12倍，作为稀缺钼资源龙头被显著低估，强烈推荐！

⚡ 【云海金属】携手宝武，汽车轻量化未来最大受益者

公司为镁合金龙头（市占35%），拥有白云石采矿权，实现一体化布局；宝钢金属拥有公司14%股权，公司新建青阳基地（与宝钢金属共建）将实现镁合金及汽车结构件3年翻倍增长。公司23-24年PE仅11/7倍，显著低估，强烈推荐。