【海通医药】信立泰：超预期，业绩进入放量加速期

前三季度营收25.5亿元（ 17%），归母净利润5.4亿元（ 38%），扣非净利润4.7亿元（39%）。

单三季度8.8亿元（同比增8.5%，环比增20%），归母1.9亿元（ 23%），扣非1.8亿元（同比增56%，环比增73%）。

单三季度核心产品加速增长。单季度看，阿利沙坦酯营收2亿元 、氯吡格雷2亿 、其他集采产品4亿 ，原料药约3000万、器械2000多万。

公司研发进展顺利，我们预计恩那度司他年底明年初获批，复方SAL0107III期揭盲，复格列汀即将NDA，复方SAL0108、共晶S086（高血压）、S056完成III期入组，全球新心衰JK07预计12月底美国I期3阶段爬坡公布数据。

我们预计公司2022年利润端6.5-7亿元，公司处于新品放量加速期。