【康强电子】没有预告≠低于预期，短期调整正是再上车良机！！

康强今天早盘在市场调整以及某些人传闻没有业绩预告，是否是业绩可能miss的影响下出现一定回调，这是对公司理解非常浅薄的无稽之谈。

 

首先我们来对康强去年上半年的利润做一个拆解，康强电子去年一季报因为2020年初国内疫情，相对比较差一些，但是二季报不错，单季度有4000万元，一方面二季度本身就是传统行业旺季，叠加2020年疫情后二季度的需求大反弹，但最为关键的是，去年Q2有一个900多万的火灾赔款，所以实际上扣除非经后，去年Q2只有2963万，所以去年Q2相对来说归母利润有些虚高。

中小板股票预告的要求是50%以上，如以去年康强上半年5185万为基数，今年上半年利润要达到7800万以上才会预告。康强Q1利润是2271万元，换句话说预告门槛是Q2达到5600万以上。

对康强理解深入的投资者看到这里应该明白以上数据的意义了，封装框架行业两次基础性的价格普调一次在3-4月，另一次则是最近因为马来西亚封关停工6月后。二季度是价格向上调整的第一个季度，也是缺货开始恶化的很重要的一个季度，一季度公司甚至因为原材料上行，但价格没有普调，利润率还出现了1个点的下滑。以去年Q2实际2900多万为基数，其实今年Q2只要做到4000-5000万，已经体现了供需紧张和行业的趋势变化。而且如果Q2可以做到这个量级，接下来均价明显更好的Q3和Q4的利润会更好，我们所预测的全年2.2亿+的利润规模完全是有希望做到的。

 

建议投资者不要过多关注短期的一些扰动，更多地聚焦于行业趋势和公司蚀刻方向的突破与成长，一些奔着短期所猜测的“预告”和“利好”上车的短线资金的行为，并不会改变公司未来三五年行业话语权提升、持续高成长的前行动能。坚定看好当前位置公司的投资价值，公司细节情况以及近期更新可参考我们报告或与我们团队联系，在我们预测的今年2.2亿以上，明年3.5亿左右目标利润假设下，高成长给予公司40倍估值，目标市值120-150亿以上，空间依然非常明确。

 

太平洋电子团队  王凌涛/沈钱