玫瑰根据各第三方平台最新统计的光伏产业链价格,#硅料价格在经历连续高位横盘后终于迎来松动信号:
· 上海有色网(SMM):多晶硅致密料、菜花料均价308元/kg、304.5元/kg,环比上周下降1元/kg、2元/kg;
· PV InfoLink:多晶硅致密料现货最高价格由310元//kg降至309元/kg;
玫瑰进入四季度以来,硅料新增产能持续释放,根据上海有色网统计,9月国内硅料产出为7.62万吨,环比8月提升近23%,预期10月国内硅料产出为8.3万吨,环比进一步提升9%,供给端的快速放量,也推动产业链价格松动;
玫瑰在硅料放量,供需结构改善的同时,国内电站陆续启动,对需求端形成超预期的支撑,预期伴随产业链价格的回落,有望加速国内需求释放,行业景气度有望持续向上,带来行业排产显著改善;
玫瑰光伏板块前期调整较多,主要环节对应2023年估值处于历史低分位水平,如一体化组件20X,胶膜/玻璃20X,硅片10-15X,考虑到需求释放带来的排产上行,首推直接受益的辅材环节,胶膜福斯特、赛伍、海优,玻璃福莱特,硅料价格松动或将加剧主产业链价格波动,推荐上下游贯通布局的一体化组件隆基、晶澳、天合、晶科、东方日升,关注电池片#钧达,硅片TCL中环、双良。
风险提示:装机释放不及预期。