铭利达三季报要点-1028
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🌼三季报情况：
总体：22Q1-Q3营收20.8亿元，yoy+66.9%；归母净利润2.20亿元，yoy+118.4%；扣非净利润2.13亿元，yoy+123.6%；季度营收和利润环比都保持增长趋势；

拆分：光伏和储能占比高，Q1-Q3占比约54%；汽车去年占比10%，今年Q1-Q3上升到约23%；消费电子占比7%+；安防占比12%；其他占比3%；重点放在光伏、储能、新能源车；

利润水平：材料价格下降、出口订单占比较高人民币贬值带来汇兑损益导致利润水平提升；

🌼产能布局
扩产进度：目前存量6个基地和9.8亿可转债投入的2个新增基地（安徽+江西），前期和政府找过渡性的免费厂房，江西已经陆续投产，安徽预计12月左右投产；

产能规划：今年年底产值单月产能布局近6亿，出货近5亿左右；产能持续爬坡，计划明年底单月产值约12亿左右；今年重心在国内，今年底到明年初会把国内产能配置完；明年逐步转移海外，部分海外汽车客户已经开始下定点；

北美基地：10月开始试模，准备小批量，下个月进入量产阶段；前期以光伏注塑和汽车冲压件为主，目前投入的资源只能满足1/3到1/4的客户需求；

北美：主要是光伏逆变器的注塑结构件、汽车冲压件，注塑和冲压工序相对较短，有利于快速量产；

欧洲：主要是新能源车电池托盘以及在考虑的压铸，具体的生产基地正在做前期的评估中；

🌼光储业务
光伏：最大的客户份额比较稳定；第二大客户主要是注塑；今年增量主要来自第一大客户，增幅超过70%；

储能组装产品：目前计划是在11月中旬出国沟通，如果顺利落地要在明年，明年的业绩贡献没有考虑组装产品；

🌼新能源车业务
国内客户：近5年70%的资源都投到新能源车，包括电驱、电控、电池、一体化、轻量化等；

海外客户：北美的第二大汽车厂商电池托盘在陆续定点；电池托盘比较重，在国内生产运过去基本不赚钱；

盈利水平：量产之后，同类型产品海外（国外生产、国外供货）的毛利比国内高3-5pct；

🌼其他
在手订单：由于是定制化产品，一般是客户给予中长期的需求预测，然后客户根据产能和生产计划每周/月滚动下订单；截止10月中旬在手正式订单11亿，覆盖约2-3月；在手的存量订单一般不调价；