【国金医疗】建议关注爱博医疗：创新驱动的眼科一体化平台
☀公司现有人工晶体和角膜塑形镜仍处于上升通道，长期看离焦镜、美瞳，后房型人工晶体有望逐渐贡献业绩增量，长期增长动力充足。
🌟公司多年来持续推出多种型号人工晶体，以中高端产品为主，包括非球面的To­r­ic预装。目前，公司两款高端人工晶体Ed­of和三焦点散光矫正晶体均已进入临床试验阶段，公司在连续视程领域仍不断探索。
🌟2022年11月1日，公司的“非球面衍射型多焦人工晶状体”于近日通过国家药品监督管理局创新医疗器械特别审查获批注册。考虑到多焦人工晶体属于高端晶体，价格预计高于单焦人工晶体，随公司多焦人工晶体的放量，有望带动公司人工晶体产品出厂价提升。
🌟公司角膜塑形镜产品持续放量。一方面，与人工晶体在渠道上形成一定协同效应，另一方面，配套与护理液产品搭配销售，保持快速增长。
🌟公司旗下天眼医药的彩瞳产品已经获得日抛、月抛、半年抛多个型号的NM­PA注册，依托公司的技术平台已成为国内为数不多的在单体材料、光学设计、模具加工和制镜工艺方面拥有独立自主的技术能力的OEM制造商。
🌟离焦镜产品有望成为近视防控领域的有效补充，布局医疗渠道有望快速放量。5月14日，公司公布离焦镜预试验数据，与SV组（单光镜）相比，BC­MD（普诺瞳离焦镜）延缓屈光度进展约67.57%*，与SV组（单光镜）相比，BC­MD（普诺瞳离焦镜）延缓眼轴长度增长约68.75%*，配戴普诺瞳离焦镜的视觉质量主观评价较好。

盈利预测：我们预计2022-2024年归母净利润分别为2.39、3.16、4.06亿元，分别同比增长40%、32%、29%，对应EPS分别为2.27/3.00/3.87元。维持“增持”评级。
（联系人：袁维、张语馨）