➡事件:B公司气凝胶使用范围从高端产品扩展至全系。
➡为什么用气凝胶? 刀片电池可以通过针刺实验,理论分析不需要太多的热失控防护措施,尤其是昂贵的气凝胶。但是近期的 着火事故多,在未完全解决问题之前,采用气凝胶隔绝热扩散,同样可以起到整包无明火的目标。
➡气凝胶可用在哪里? 电芯之间或者模组之间,防止某个电芯/模组热失控后引燃另外一个电芯/模组。 电池包内壁,用来保温。 上盖内壁,用来防止上盖烧穿及保温
➡气凝胶适用范围及价值量? 圆柱:不适用 软包:可以用,但是比表面积大、成本高 方铝:单车1-3平 刀片:单车3-15平,电芯比表面积大,设计方案对使用量影响极大 气凝胶材料~100元/平,气凝胶封装后~300元/平。
➡B公司供应链 东莞硅翔(高澜股份持股51%),纳诺,纳能,爱彼爱和,航天海鹰;晨光新材和泛亚微透均在验证中。
➡毛利率及技术壁垒 气凝胶材料具备一定壁垒,毛利率至少30% 封装环节壁垒低,价值量高,无法实现全自动化,净利率约10%
➡市场空间 2025年高温管道用气凝胶市场空间在154亿 2025年全球2000万台,渗透率35%;单车价值量800元,市场空间56亿
➡核心分歧 麒麟电池采用液冷板作为电芯间的热管理材料,将来其他厂商是否会跟进,或者有其他替代方案未知。
➡产能建设周期 2年,主要瓶颈在设备反应釜,定制需要12个月,调试需要6个月。
➡上市公司 泛亚微透:现有产能1600立方(约25万平),在建产能30万平(25年年初建成) 晨光新材:1万方中试线预计在23Q1正式投产,在建32.5万方产能将陆续在2-4年内落地。 高澜股份:今年气凝胶营收约5亿,明年预计翻倍。 20221013主机厂专家B 20221024气凝胶专家A 20221103泛亚微透 我们研究员有一线主机厂经验,曾负责宁德第一批气凝胶导入工作。