近期国常会研究部署优化防控20条措施:交易商协会发文支持民企融资,预计可支持约2500亿元债券融资,并规模可扩容,其中龙湖200亿元储架式注册发行已受理。
地产链方面:一方面主要受新房销售下行影响估值,另一方面交房减少、消费力下行、疫情管控延长装修需求,多元因素扰动业绩。今年地产非刚需销售被挤出,展望明年,新房销售下行带来的估值压力或显著缩小。需求端来看,房企融资持续宽松,伴随保交楼政策实质性推进,Q3家居企业大宗订单环比向好。小区管控延缓了部分装修需求,品牌消费或迎来复苏。当下板块龙头已经回归价值区间,持续推荐【喜临门】2(23年13x)【顾家家居】(23年12X)【欧派家居】(23年17X)【索菲亚】(23年9x)【江山欧派】】(23年14X)【志邦家居】(23年11X)。