蚂蚁集团整改取得积极进展，央媒肯定游戏行业价值，互联网平台政策预期向好：

事件一：11月14日，重庆蚂蚁消金的注册资本金将由原来的80亿元增至185亿元，包括蚂蚁集团、杭州金投数字科技、舜宇光学、传化智联、鱼跃医疗、博冠科技、重庆农信投资在内的多家公司参与增资认购。

背景：重庆蚂蚁消金公司，是去年6月由银保监会批准设立的持牌金融机构，主要承接蚂蚁整改后的消费金融业务。2021年12月24日，蚂蚁消费金融向全体增资认购方增发注册资本人民币220亿元，2022年1月以中国信达为首的增资方陆续宣布推退出，该轮增资暂停；2022年6月蚂蚁集团独董重大调整，证监会原副主席史美伦加入。

过程：蚂蚁去年年底时候找了信达，想增资200亿，那次可能规模太大了，信达也有约束，没搞成，这次看起来这个搞成概率比较大，增资100亿，然后有国企，有民企一块儿去参与，那也就意味着那个重庆消金公司这个业务可能后面就可以正常开展了，那就是说明就蚂蚁下面的这个消费金融板块，可能整改完以后就可以纳入监管，然后正常的去做，那其实无论是对蚂蚁也好，还是腾讯也好，包括美团、京东这些有消费金融业务的互联网公司，可能都是一个好的风向标，后面就看蚂蚁有没有一些这个罚款落地，或者上市的一些预期，那可能都是对它是一个好事情。

影响：本次增资利好阿里、腾讯等互联网金融巨头。蚂蚁集团在支付与贷款领域为行业龙头，依托支付宝构成广泛的金融综合体； 腾讯金融依托腾讯社交极高的壁垒构筑起泛社交圈内金融生态。本次增资是互联网金融领域历经长期整改后的重大利好消息，平台金融的监管进一步落实，预示互联网行业良性发展，继续看好恒生科技指数。

事件二：腾讯控股3Q22收入1401亿元yoy-2%；Non-IFRS归母净利润323亿元yoy+2%，综合毛利率44.2%同比持平。收入低于彭博一致预期1%，Non-IFRS归母净利润超一致预期7%，毛利率超一致预期1.2pct。3Q22游戏环比改善、同比仍有压力，广告同比降幅收窄，支付同比两位数增长，降本增效进一步体现。

央媒肯定游戏行业价值：今日人m财评发布评论文章称，电子游戏在助力5G、芯片产业、人工智能等先进技术、产业发展中起到了重要作用。并提出应更客观、多元地认知电子游戏产业，促进其不断释放经济、文化与科技新价值。同时人m日报发表评论称中国互联网是造福人民的互联网，“中国的互联网，是开放合作的互联网、有秩序的互联网、正能量充沛的互联网，是造福人民的互联网”，文章提到信息化为中华民族带来了千载难逢的机遇，要用好互联网力量，奋力推进网络强国建设。游戏板块估值底部位置提振行业信心。

腾讯减持美团看法：减持这个事儿从8月份市场就开始预期了，而且去年以来腾讯9000多亿对外投资已经减到6000多亿，不管是被窗口指导还是出于自身回购考虑，减持美团都似乎是时间问题。当时9月份交流不少机构普遍反馈也是可以等一等，因为看JD去年底分红式减持后股价有个比较大的回撤（但年初也有其他交易性因素）。之前判断是二十 大以前腾讯大概率不会急着操作，一方面量太大而且港股流动性问题砸出来市场也很难接受。所以今天腾讯宣布减持其实在我们看来不算是预期之外，反而心态上比较偏向靴子落地，而且采用的相对比较温和的处理方式，这两天美团有点滞涨可能也price in了一部分这个预期。如果短期出现大的回调其实是个比较好的底部位置，明年330亿税后经营利润、20-25x这个区间会很舒服，尽管抖音压制估值提升的天花板还需要动态验证，但外卖+到店未来几年增长和盈利确定性都是经得起考验的。

影响：当前位置，腾讯受益于流动性改善（中美关系、美国加息节奏、中概退市危机缓解）、消费复苏预期改善以及政策面预期改善（蚂蚁消金增资方案更新，互金整改关键一步落地），处于较强的估值修复通道。公司业绩底确认，Q4至明年重回增长的确定性较高，利好港股恒生科技指数后期企稳以及估值修复，继续看好恒生科技指数相关基金，继续保持足够的均值回归常识以及时间换空间耐心，继续用逢低逐步定投方式来做到尽量低的持有成本来穿越波动守候兑现。