大家好,今天临近午盘埃斯顿股价涨停,我们点评如下:
💎股价自上轮周期高点已调整长达一年半。截至盘中,埃斯顿自上轮周期高位(2021.7)已深度调整45%,调整期间估值充分消化,根据我们盈利预测,2023年pe水平63x,绝对值已处于埃斯顿历史较低水平。
💎市场延迟反应10月份行业数据变化。本周二国统局公布10月份工业机器人产量数据,单月在9月份转正的基础上,延续 14%同比增长。在延迟两天后,周五工控及机器人产业链盘面齐涨,包括埃斯顿( 10%)、信捷电气( 10%)等,我们认为市场从10月份的通用品(机床、刀具)进一步轮动至需求面更具支撑的自动化品种(机器人、工控)。
💎四季度及明年业绩拐点加速。根据我们盈利预测,我们预计4Q22公司营收/归母净利润至12.6/0.58亿元,同比增速75%/71%,均保持高双位数增长,进一步提速,此外我们提示过,公司未来两年业绩增速相对陡峭,在此前点评中,我们把P/E估值法为PEG估值法,目标价24.2元,对应2023年peg=0.8x。
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