【长江电新】光伏：超过240家企业呼吁美国商务部驳回反规避案

事件：11月16日，超过240家光伏企业联名致函美国商务部，呼吁其驳回此前针对东南亚光伏产品征收双反税（AD/CVD）的诉讼。

1、美国发展新能源迫切，贸易摩擦有望进一步缓解。反规避事件起于2022年3月，美国本土组件企业Au­x­in So­l­ar提出审查申请，认为中国企业在东南亚建厂规避双反税，要求对东南亚出口至美国的电池和组件开展调查。商务部计划在12月1日做出初步再定。本次函件指出，涉及到的东南亚国家实际上完成了大量的主要光伏制造工作，因而不应视为规避，呼吁商务部放弃调查，以便“太阳能和储能行业能够继续增长”。结合今年6月拜登政府发布的2年免征税公告，本质函件再次表明美国发展新能源之心迫切，同时短期无法脱钩中国。

2、展望2023年的美国市场，预计产业链降价后，开发商项目建设意愿强烈，前期递延项目补装背景下，全年装机有望达到40GW-50GW。2024年抢装窗口期更有望实现进一步增长。而当前困扰中国组件企业的UF­L­PA组件扣留问题，则有望随溯源材料流程化而提速，后续建议重点跟踪变化。

3、美国市场需求改善，电池组件环节东南亚产能规模最大的企业边际增量更为显著，包括隆基、晶科、晶澳、天合等；逆变器环节美国收入占比更高的企业更为受益包括阳光电源、禾迈股份、昱能科技、德业股份、锦浪科技、固德威等；代工绑定美国NT的意华股份亦受益；此外，我们认为美国需求超预期对整体光伏产业链出货亦有拉动。