本周(12.25-12.29)区间涨幅靠前的个股为国中水务、鼎际得、三五互联。
汇源果汁重整上市之路在沉寂了一段时间之后,近期再起波澜,继12.23汇源公司注册资本由3.2亿增至10.7亿,新增诸暨市文盛汇、天津市文盛汇为股东,并分别持股60%、10%之后,12.26盘后公告,国中水务拟8.5亿受让文盛资产31.481%的股份,公司将间接持有北京汇源18.89%的股份。
文盛资产承诺北京汇源2023至2025年累计扣非净利不低于11.25亿,平均每年3.75亿,保守给予30PE,则对应估值112.5亿,国中水务18.89%股份对应的市值增量为21.25亿,12.26首个涨停之前国中水务市值为37亿,12.30收盘之后市值为57亿,在市值增长20亿之后开板结束,证明市场还是很有效的。
鼎际得本身的主营业务就是聚烯烃催化剂,并且正在研发茂金属催化剂,在这次投建POE粒子和α-烯烃之后,整个POE的产业链雏形已经初步建立,未来将是N型电池片最紧缺的POE环节中稀缺的全产业链标的。
其中最超预期的是采用的工艺为引进的成熟工艺包,所以不需要进行小试中试等耗时较长的步骤,可以直接给客户送样,中间节省了大量时间。
因为国内同类装置均处在工程设计尚未建设投产阶段,如POE进度较快的万华化学已完成中试,一期20万吨产能有望于2023年底-2024年投产,东方盛虹800吨中试装置也已生产出产品;α-烯烃进度较快的卫星化学1000吨中试装置2022年底-2023年初投产。
鼎际得有望赶在这些大化工企业之前投产,这点非常重要,因为这些庞然大物一旦进入哪个化工领域,在规模优势之下相应的化工品很快就会变成白菜价,所以等到他们大规模投放产能的时候,POE也就不再紧缺了,赶在他们之前投产还能吃到一波涨价的红利。
目前POE净利每吨8000元,一期20万吨可贡献16亿净利,23年机构预测的净利在2亿左右,利润弹性巨大,可持续跟踪后续落地情况。
项目进度较快,一期2GW今年底就会建成投产,而且最关键的是给出了可行性报告,23年中旬厂房竣工设备进场,23年Q4试生产,23年底初批产能投产,
达产后年均销售收入61.9亿,年均税后利润5.37亿。
资金方面有四川乐山系资本加持,绑定和邦生物的贺正刚、巨星农牧的唐光跃、新鸿兴的王新,有可能成为通威的体外HJT项目。