异动
关注
社群
产业库
时间轴
公社AI
登录注册
医美板块再次重申
夜长梦山
2023-01-13 10:50:36
医美板块再次重申：即将再次进入20-21年的医美产业链正向循环阶段，必须继续坚定持仓，并把握好回调时继续布局。 2019年医美监管趋严&查税、再加上20年上半年新冠疫情爆发导致直到2020年上半年累计有3-4成机构闭店。随着20年下半年需求恢复，留存机构集中度提升，同等获客投放可创造更高的现金流，头部机构盈利水平凸显，坪效提升并进入新店扩张阶段。新店开业增加对于光电等仪器、注射耗材的需求和储备，带动产品/仪器公司业绩提升。以上正向循环阶段一直持续至21年才因为7月监管以及疫情反覆放缓及逆转。 我们认为经历了2021下半年以来的监管+疫情影响导至约20%+的机构倒闭(12月都还在有大量转手讯息)，2023年亦将再次进入上述的产业链正向循环，我们预计最少持续一年以上。当前第一波感染潮走过一轮，约1~1.5个月的停滞期即看到三地客流明显恢复，元旦起的近几个周末部份机构均处于客流满载状态，本轮正向循环周期已然开启。加上12月因疫情导致部分机构停诊、消费者居家，上游产品公司出货较为谨慎，本次库存消化必然推动后续机构补库存，推动核心公司2-3月亮眼销售数据，4-5月因22年疫情基数较低，也将取得显著增长。随着后续机构扩张，仪器/耗材储备将进一步强化上游增长。本轮正循环周期或至少持续一年。 强烈建议把握好本轮周期，尤其抓住可能出现的因复阳造成恐慌的时间点。随着爱美客估值提升，部分投资人开始担心若因春运造成大规模复阳是否会导致股价回调，但从这轮感染可以看出，各地基本1-1.5月便回归正常，而医美周期除了水光针以外，均在3个月以上，疫情或仅损失少量水光消费，对于其他项目仅有推迟而无减少，不必过于忧虑，且若因此出现回调，千万把握投资机会，锁定医美确定性收益。 此外，爱美客跟华东医药后续提升医美板块估值的锚定点后，势必带动整个行业投资氛围的提升，我们也对与医美相关的标的池做了疏理，有需要可与我们索取。
作者利益披露：转载，不作为证券推荐或投资建议，旨在提供更多信息，作者不保证其内容准确性。
声明：文章观点来自网友，仅为作者个人研究意见，不代表韭研公社观点及立场，站内所有文章均不构成投资建议，请投资者注意风险，独立审慎决策。
S
爱美客
工分
31.94
转发
收藏
投诉
复制链接
分享到微信
有用 44
打赏作者
无用
真知无价，用钱说话
0个人打赏
同时转发
评论（36）
只看楼主
热度排序
最新发布
最新互动
  • 无名小韭78650908
    只看TA
    2023-01-13 20:02
    感谢
    3
    0
    打赏
    回复
    投诉
  • 顺势力为
    只看TA
    2023-01-13 20:16
    感谢分享
    2
    0
    打赏
    回复
    投诉
  • 无名小韭17850926
    只看TA
    2023-01-15 15:17
    感谢分享
    1
    0
    打赏
    回复
    投诉
  • 无名小韭01030704
    只看TA
    2023-01-15 09:47
    感谢分享
    1
    0
    打赏
    回复
    投诉
  • 谁都爱吃小白菜
    只看TA
    2023-01-14 11:52
    看好医美，谢谢！
    1
    0
    打赏
    回复
    投诉
  • 无名小韭81111102
    只看TA
    2023-01-14 11:43
    整理不易，谢谢分享！
    1
    0
    打赏
    回复
    投诉
  • 心牵心
    只看TA
    2023-01-14 09:39
    龙头是谁？
    1
    0
    打赏
    回复
    投诉
  • 无名小韭17630924
    只看TA
    2023-01-14 09:32
    谢谢分享
    1
    0
    打赏
    回复
    投诉
  • 2023牛气冲天
    只看TA
    2023-01-14 06:16
    奥园美谷都翻倍了，是个好赛道
    1
    0
    打赏
    回复
    投诉
  • 大发汇
    只看TA
    2023-01-13 23:23
    感谢分享
    1
    0
    打赏
    回复
    投诉
  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
前往
页