#泰坦科技(688133)#:科研服务领域“CRO”赛道中的龙头,享受科技创新时代红利
①国家战略推动科研高景气,带动科技创新时代红利,目前科学服务行业增速快,中银证券杨绍辉预计公司作为国内龙头未来3年业绩复合增速有望达50%;
②公司主要产品为科研试剂、特种化学品、科研仪器及耗材等,客户实现国内985、211工科高校全覆盖,并基本覆盖中国科学院、中国农业科学院、中国医药工业研究院等机构的下属研究所,客户粘性高;
③公司的产品种类和研发能力均高于国内同行可比公司,目前自有品牌提升和销售渠道完善将带动未来收入增长,杨绍辉认为,相比ThermoFisher在中国大陆年销售额约30亿美元,而泰坦科技目前收入只有10多亿人民币,发展空间巨大;
④风险提示:OEM生产受疫情影响导致生产效率下降的风险;高校、科研院采用招投标等多种采购方式风险。
#万华化学(600309)#:比肩巴斯夫,化工龙头“破圈”进军营养品及香精香料领域,L~薄荷醇技术通过鉴定
①5月8日,由万华化学集团股份有限公司和上海交通大学联合完成的“高效绿色不对称催化制备L-薄荷醇技术”项目通过中国石油和化学工业联合会成果鉴定,并且项目鉴定委员会一致建议公司进一步扩大产能规模,满足市场需求;
②方正证券李永磊认为此次技术的突破有助公司进一步实现上下游一体化发展,从传统化工拓展到香精香料、个人护理、日用化学品等高端精细化学品领域,增加了产品的附加值;
③L-薄荷醇市场空间大,全球年需求量大约为4万吨,我国是全球最大的薄荷醇消费国,且进口数量远大于出口数量,李永磊认为公司已成为世界上第四家掌握薄荷醇生产核心技术的企业,将为公司带来新的利润增长点;
④风险因素:产品价格大幅波动;项目投产进度不及预期;产品研发不及预期;油价大幅波动;宏观经济导致需求较弱。