明年会有很多新玩家会进来,苹果、索尼等,Facebook也会有新产品。国内字节也会进入。
全年业绩预测区间很小,42-45亿。里面包含了9亿的激励费用。预计今年roe也会好于去年。
存货周期延长2天,因为三季度要备货。我们更关注总体盈利能力提高。今年资本支出量比较大。70%以上是设备投资,是拿到订单以后才会投资。
智能硬件依然是主要引领,主要是VR、AR等。tWS市场份额在不断提升。智能手表等穿戴在健康成长。
前瞻布局:
1、AR的发力还需要三年以上时间。14年开始布局VR,2年前开始布局AR,AR也需要较长时间。
2、建立零件模组投入架构,这一块门槛其实很高。
3、建立可穿戴认知,一开始只是手表,后面是运动伴侣,在后面是健康监测。血糖已经有对手,血压还不太准。
4、众多大客户战略。歌尔前五客户占据80%,没有单个客户超过40%。
5、精益化运营,盈利能力持续改善提升。
6、深化组织变革,数字化转型。加强库存和现金流管理。BG作为交付主体。降低优秀人才流失率。
挑战:
1、以前是个零件导向公司,现在整机比例已经很高。
2、芯片短缺进度怎么样都不知道。明年就提早备货。今年把冲击已经降到可控。
3、tws耳机季节性很强,上半年没有新品,下半年才有新品。
未来:
1、对产品方向充满信心,现在对AR的确定性比较坚定。
2、VR可以做到一亿只,建议大家关
注字节,他的自媒体属性和VR有很好的结合。
3、智能手表通过健康可以打开数倍空间。
4、tws业务份额已经全球第一,成长性已经没有高速度。但是要把产品做成高良率产品。
5、4+n包括声光、微电子、结构件等,还想加一个触觉,我们对触觉已经积累了很长时间。