【天风电子】电连技术:智能汽车稀缺标的,回调坚定推荐
今日大幅回调,坚定推荐电连技术,公司基本面无影响,汽车业务快速拓展国内客户,已打入多家主要主机厂,后续滚雪球效应显著,智能终端业务打开增长通道,顺利导入海外客户。
公司业务发展逻辑梳理:
智能终端板块:
当下,下游主要以手机为主,公司通过外延内生等方式,多元化公司下游应用。
1、可穿戴设备:并入爱默斯后新增可穿戴下游,公司现有产品包含射频同轴连接器、BTB连接器、FPC等均有望导入,下游客户与爱默斯高度协同。
2、物联网设备:公司携手格科微、建广投资瓴盛科技。瓴盛科技主要以物联网soc为核心主业,并有高通、小米入股,这意味着瓴盛科技在技术与下游客户方面得到保障。 未来随着瓴盛科技快速发展,公司连接器产品有望导入。
汽车电子板块
市场规模:2021年国内市场60+亿,2025年预计250亿国内市场规模。
竞争格局:公司处于全球准第一梯队,与罗森伯格、泰科同舞台竞争,已实现大批量交付高速连接器的国内公司。
1、Fakra/Mini Fakra:已顺利出货各大主机厂,公司目前穿透后前三大客户为长城、吉利、长安,后续将逐步为比亚迪、广汽新能源、理想、哪吒、北汽极狐、长安阿维塔、金康等客户批量交付。
2、以太网连接器:公司与华为独家研发以太网连接器(矩形接口),后续将配套华为hicar系列逐步出货。同时,随着汽车智能化程度提高,车内以太网连接将快速增长,市场空间将快速提升。
3、远期展望:高速连接器供应国际,公司已逐步开始导入合资车厂,另北美大厂处于快速验证通道。后续在合资车厂与北美大厂背书下,有望导入全球市场。
作者利益披露:转载,不作为证券推荐或投资建议,旨在提供更多信息,作者不保证其内容准确性。
声明:文章观点来自网友,仅为作者个人研究意见,不代表韭研公社观点及立场,站内所有文章均不构成投资建议,请投资者注意风险,独立审慎决策。