1、订单超预期。22年公司订单增速超过100%，近期公司公众号发布23年来取得多家客户合计50GW Topcon订单。根据我们测算，到目前为止，2023年以来不到两个月，公司新签订单已达到22年全年新签订单的约50%，全年订单有望超预期，继续保持高增长。

2、Topcon扩产非常迅猛。此前我们预期2023年Topcon扩产200GW，但进入23年以来，龙头电池企业、二三线企业、产业链上下游和新进入者的扩产都在同步爆发，23年Topcon扩产或将超过200GW。公司作为Topcon龙头，有望保持50%以上份额。

3、钙钛矿完成整线布局。公司22年陆续公告了较多钙钛矿订单，涵盖RPD、PVD、蒸镀等，根据我们测算公司22年钙钛矿订单超过1亿。公司已进行钙钛矿所有设备的布局，预计今年将完成钙钛矿的所有设备的开发，覆盖所有技术路线和所有环节。并且22年来，公司已取得下游大部分钙钛矿企业的订单。公司从产品布局、客户进展两端，奠定了龙头地位。

4、盈利能力有望提升。22、23年订单高增，奠定了公司收入利润高增基础，同时Topcon设备毛利率优于Perc，且规模化效应也将显现，公司23、24年盈利能力有望提升。