【国金电新】日月股份：发布股权激励计划，持续重点推荐

🔥事件：今日，公司发公告表示，拟向激励对象授予限制性股票数量700万股(约占公司股本总额的0.68%)，其中80%为首次授予，20%为预留。本次激励计划首次授予的激励对象总人数共计70人，包含董事、核心管理人员以及核心业务/技术人员。业绩目标以2022年净利润为基数，2023/24/25/26年净利润增长率分别不低于10%/20%/30%40%，授予价格为11.89元/股。

🌟点评：
1）利润拐点发布激励计划，深度绑定核心员工。2018年公司发布第一次股权激励，2017年受制于抢装过后行业装机下滑，叠加原材料价格上涨，2017年业绩为阶段性低点。公司于2018年发布股权激励，以2017年净利润为基数，2018/19/20年净利润增长率分别不低于10%/20%/30%，授予价格为7.56元/股，公告发布时股价为14.49元/股。实际2018-2020年业绩同比增速达24%、80%、94%，大超利润激励目标。
2）受益于2023年行业需求提升+公司自身产能扩张+成本同比下降，预计2023年将迎量利齐升。预计2023年风电新增装机将为80GW，同比2022年将实现翻倍增长。受益于产能持续扩张，预计公司2023年出货可达60万吨，同比约增36%。考虑2022年下半年以来大宗商品价格持续下降，预计2023年盈利同比也将有所改善。

投资建议：公司为铸件龙头，预计2023年将迎量利齐升，持续重点推荐。

👥联系人：姚遥/宇文甸/胡竞楠