一、主营业务

公司成立于 2002 年，改制前身系上海市建筑科学研究院，其历史可追溯至 1958 年。公司 60 多年的发展历程，始终践行“以最新的建筑科学成果为上海 和全国城乡建设服务”的使命，以科技创新为先导，以专业技术服务为主业， 服务涵盖工程项目和城市建设运营管理全过程，形成了工程咨询服务、检测与 技术服务、环境低碳技术服务、特种工程与产品销售等多个主营业务板块。公 司致力于保障工程建设质量、控制安全运行风险、提升人居环境品质、推进节 能减排降耗、实现建筑与城市可持续发展和数字化转型，为客户提供专业系统 的价值服务，在房屋建筑、基础设施、市政工程、生态环境、商品流通等领 域，构建了具有竞争力的创新服务链，已成为综合型的城市建设、管理和运营 技术服务集团。公司通过深耕长三角、粤港澳大湾区、京津冀、成渝城市群等 区域，业务已遍布全国并延伸至海外，公司的工程监理业务规模与服务能力位 于全国领先。

公司秉承“盈科而进、追求卓越”的企业精神，坚持以科技创新引领技术 进步，推动企业持续发展。截至 2021 年 9 月 30 日，公司在册员工中高级职称 技术人员占比 41%，其中具有博士、硕士学位的人员超 1,000 名，教授级高工 超 100 名。公司在绿色建筑、建筑节能、室内环境、既有建筑更新改造、固体 废弃物综合利用等领域处于国内较高水平，承担了大量国家和上海市重点科研 项目和重要标准的制定。“十三五”期间，公司成功牵头了“基于全过程的大 数据绿色建筑管理技术研究与示范”、“建筑室内空气质量控制的基础理论和 关键技术研究”、“基于 BIM 的绿色建筑运营优化关键技术研发”3 项国家 “十三五”重点研发计划项目，负责 18 项国家重点研发计划课题，参与课题 40 余项，累计完成科研成果 300 余项，获得部市级科技奖项 70 余项，主持和参 与国家、行业及地方标准 200 余项，获得专利授权 200 余项，其中发明专利 70余项，获得软件著作权授权 200 余项。公司拥有国家认定企业技术中心、国家 绿色建筑质量检验检测中心、国家建筑工程材料质量检验检测中心、国家民用 建筑能效测评机构、国家装配式建筑产业基地、博士后科研工作站等国家级科 研与服务平台，拥有住建部绿色建筑工程技术研究中心、上海市工程结构安全 重点实验室、上海建筑节能工程技术研究中心、上海工业固体废弃物综合利用 工程技术研究中心、上海建筑节能与绿色建筑创新技术服务平台等省部级研发 平台。公司在 2019 年国家企业技术中心复评中被评为“优秀”，位列全国 1,500 余家企业第 12 名。

报告期内，公司依托专业优质的服务能力，服务的客户数量 20,000 余家。 公司与 40 余家政府及部门、大型企业集团、区域开发平台等签订了战略合作协 议，为客户提供科研咨询与综合服务，实现工程咨询服务、检测与技术服务、 环境低碳技术服务、特种工程与产品销售等业务联动，推动公司业务整体发 展。公司参与了大批国内知名的机场、超高层建筑、综合交通枢纽、文化演艺 建筑、体育场馆、会展中心、医疗卫生建筑、主题乐园、绿色生态城区等标志 性项目建设，服务项目获得鲁班奖、詹天佑奖、国家优质工程奖、联合国人居 环境奖、国家绿色生态示范城区、国家绿色建筑创新奖等权威奖项 230 余项。

公司参加了国际建筑与建设研究创新理事会（CIB 理事单位）、中国建筑节 能协会（副会长）、中国工程建设标准化协会（副理事长）、中国建设监理协会 （副理事长）、上海市建设工程检测行业协会（会长）、上海市工程咨询行业协 会（副会长）、上海市绿色建筑协会（副会长）、上海市土木工程学会（副理事 长）等 200 余家国内外行业协会和学会。公司曾荣获全国五一劳动奖、全国质 量工作先进单位、全国建设科技先进集体、世博科技先进集体、上海市市长质 量奖等荣誉。

报告期内，发行人主营业务主要包括以下领域：

此外，公司还主办了《建设监理》《绿色建筑》《建筑科技》等行业期刊， 通过纸质媒体、会展论坛等形式向社会、行业宣传新技术发展动态，研讨热点 痛点问题解决方案等。

（二）主要服务简介

1、工程咨询服务

发行人系国内较早开展工程监理服务的企业之一，经过多年的发展，不断 提升服务能力，于 2017 年成为中国首批全过程工程咨询服务试点单位，其中工 程监理产值规模连续多年位列全国第一，在大型交通综合枢纽、文体会展建 筑、超高层建筑、大型商办综合体、医疗建筑、市政轨道交通和越江隧道等领 域具备丰富的服务经验。工程咨询服务范围包括全过程工程咨询（含建设项目 全生命期 BIM 咨询）、工程监理、项目管理（含代建管理、风险管理等）、招标 代理与造价咨询等专项服务。

（1）全过程工程咨询

全过程工程咨询服务系指运用多学科知识、工程实践经验、现代科学技术 和经济管理方法，采用多种服务方式组合，为委托方在项目投资决策、建设实 施及运营维护阶段持续提供局部或整体解决方案的技术服务活动。

公司作为全国首批全过程工程咨询试点单位，早期通过科研项目的研发， 以项目为载体，形成了一套涵盖项目前期策划、规划设计、招标采购、建设实 施以及运营的全过程服务体系。公司在全国各地区开展业务，服务领域覆盖国 内知名的机场、超高层建筑、综合交通枢纽、文化演艺建筑、体育场馆、会展 中心、医疗卫生建筑、绿色生态城区等，打造了一批精品项目。同时，公司致力于用 BIM 技术赋能全过程咨询业务，在工程设计、施工以及运营全生命期 内，依托建筑信息模型技术，应用三维、实时、动态的模型软件提高建设及运 营效率。

（2）工程监理

工程监理系指具有相关资质的监理单位受业主方的委托，依据国家批准的 工程项目建设文件、有关工程建设的法律、法规和工程建设监理合同及其他工 程建设合同，代表业主方对建设方的工程建设实施监控、相关方的关系进行协 调的一种有偿的专业化工程咨询服务。通过对建设工程质量、造价、进度等进 行控制，对合同、信息进行管理，确保工程建设质量和安全，提高工程建设水 平。工程监理行业属于资质准入行业，公司具备工程监理综合资质，业务覆盖 全国各主要省、市、自治区并延伸至海外，监理业务行业排名名列前茅。

（3）项目管理

项目管理系指在业主的授权范围内对在工程项目实施全过程或阶段性的管 理和服务，包括政府项目代建管理、项目风险管理等服务内容，对项目推进过 程中的项目策划、招标采购、勘察设计、工程施工、竣工验收、项目交付和评 估等各个阶段实施有效管理，协调组织项目各参与方的工作，确保建设项目各 项目标按照合同要求完成。其中代建管理主要系针对政府建设的非经营性项 目，负责项目的组织和投资管理工作。公司项目管理服务领域覆盖医疗卫生建 筑、文化演艺建筑、机场交通建筑、体育建筑、市政工程、工业厂房等多个领 域，项目经验丰富。

（4）招标代理与造价咨询

招标代理系根据招标人要求，提供采购代理服务。造价咨询是在工程项目 投资建设过程中，提供投资咨询、工程造价确定与控制等专业咨询服务，包括 投资估算编制与审核、概算编制与审核、技术经济分析、预算编制与审核、招 标策划、合同管理、过程造价控制、竣工结算编制与审核、项目评价、造价审 计鉴定等。公司下属企业具备造价咨询甲级资质，具备丰富的造价咨询的服务 能力。

2、检测与技术服务

检测与技术服务系根据各类标准规范和设计要求，依据有关监管部门和相 关机构授予的资质和标准参数，在材料、工程、结构、机械、交通、消防、人 防、健康安全等领域开展检验、检测、认证、评估、评价等服务，在绿色建 材、绿色建筑、健康建筑、城市更新、生态城区、海绵城市、智慧城市、城市 运行风险管理等领域提供专业技术咨询及工程技术顾问服务。检测与技术服务 具体包括建设工程检测监测、材料部品检测认证、健康安全检测评价、城市更 新技术咨询、绿建生态技术咨询等。

公司拥有国家建筑工程材料质量检验检测中心、国家绿色建筑质量检验检 测中心、国家民用建筑能效测评机构、国家装配式建筑产业基地等国家级服务 平台，多次被评为中国绿色建筑设计咨询竞争力十强企业。

（1）建设工程检测监测

公司融合客户需求，为建设工程提供质量检测监测服务，为建设工程提供 保障。公司检测能力覆盖国内外标准，检测参数万余项。公司为众多重大建设 项目如上海中心大厦、浦东国际机场、国家会展中心、上海轨道交通、奉浦大 桥、北京城市副中心、北京环球影城等提供检测监测工作，为重大工程项目保 驾护航。

（2）材料部品检测认证

公司为建筑材料、消防产品、化工产品、日用及纺织品等多种材料提供检 测服务，实现对产品质量风险的有效管控，提升产品的市场价值。同时，公司 参与多项国家及行业标准制定，承担国家市场监督管理总局、上海市市场监管 局等政府部门委托产品的质量监督抽查工作。

公司主要开展“建科检验”专有自愿性认证服务1，含“健康建材”系列、 儿童涂料、自愿性消防产品认证等。2020年，公司正式获批“中国绿色产品” 认证机构资质，认证领域涵盖人造板和木质地板、涂料、卫生陶瓷、建筑玻 璃、家具、绝热材料、防水与密封材料、陶瓷砖（板）八大类别。2021年，公 司获得绿色建材产品认证机构资质，认证范围涉及围护结构及混凝土、门窗幕墙及装饰装修、防水密封及建筑涂料三大类别。公司是中国工程建设检验检测 认证联盟、长三角“一带一路”国际认证联盟、“上海品牌”国际认证联盟、 “苏州制造”国际认证联盟创始成员单位之一。

（3）健康安全检测评价

公司在安全、健康、卫生、工程等领域提供评价、咨询、安全检查等专业 技术服务。

（4）城市更新技术咨询

公司提供城市建筑安全运维及更新技术咨询，包括建设项目勘察、房屋质 量第三方检测鉴定、既有建筑更新设计、建筑工程质量鉴定、历史建筑和文物 建筑勘察及数字测绘、建筑运维管理信息化等技术服务。公司拥有华东地区既 有建筑综合改造技术推广中心、上海市工程结构安全重点实验室、上海市土木 工程学会木竹结构专委会、上海市力学学会工程诊断及加固技术专委会、上海 建科既有建筑改造技术中心等多个研发平台和技术中心。

（5）绿建生态技术咨询

公司在绿色健康建筑、生态城区与海绵城市、绿色市政设施、低能耗装配 式建筑领域提供专项技术咨询，是国内较早启动绿色建筑研发、标准编制及实 践的机构。公司拥有国家绿色建筑质量检验检测中心、上海市建筑节能与绿色建筑技术创新服务平台等服务平台，是上海市绿色建筑协会副会长单位、华东 地区绿色建筑示范基地发起成员单位、健康建筑产业技术创新战略联盟副理事 长单位、美国绿色建筑委员会会员单位。公司是中国较早开展绿色建筑三星级 标识项目（上海生态办公示范楼）、生态城区三星级标识项目（上海虹桥低碳商 务区）的服务商，多次被评为中国绿色建筑设计咨询竞争力十强企业。

3、环境低碳技术服务

环境保护、节能减排是生态文明建设的重要组成部分，公司拥有较为完善 的环境低碳技术服务能力，可以为客户提供技术支持，助力实现环境品质提升 及节能减排，具体包括以下两个方面：

环境技术服务系指为客户提供从前期咨询、中期监测到后期治理的技术服 务，具体包括建设项目环境影响评价、环境规划、环保监测、环境调查、污染 治理、生态修复、环境管理平台建设等。

低碳节能服务系指以能效提升和减碳为目标，为客户提供节能服务，具体 包括节能检测评估、节能咨询、能效监测、节能改造及合同能源管理等。

4、特种工程与产品销售

公司从事施工机械安全技术研究多年，基于技术研发成果和工程咨询服 务、检测与技术服务等业务板块积累的资源，公司生产制造的升降机械安全保 护产品已成为施工升降设备行业内的知名品牌。产品除应用于建筑施工升降机 外，还拓展应用到了造船机械、电力维修、楼宇设备、工业电梯、游乐设施等领域。近年来，公司投入 ERP、MES 系统和自动化生产线，提升了公司智能化 制造水平。

此外，公司基于技术研发和工程技术咨询实践，开展结构加固改造特种施 工、预应力特种施工、钢结构与混凝土结构防护特种施工、钢结构防火防腐涂 装等特种施工服务及材料销售。

5、公司近年典型服务项目

（1）综合服务类大型标杆项目

（2）工程咨询服务类

（3）检验与技术服务类

（4）环境低碳技术服务类

二、发行人所处行业的基本情况

公司的主营业务包括工程咨询服务、检测与技术服务、环境低碳技术服务 和特种工程和产品销售等。根据中国证监会颁布的《上市公司行业分类指引》 （2012 年修订），公司属于“科学研究和技术服务业”中的“专业技术服务业 （M74）”。

根据国家统计局发布的《国民经济行业分类》（GB/4754-2017），公司开展 的工程咨询服务属于大类“专业技术服务业”、中类“M748 工程技术与设计服 务”；检测与技术服务属于大类“74 专业技术服务业”、中类“745 质检技术 服务”；环境低碳技术服务属于“水利、环境和公共设施管理业”中的大类 “生态保护和环境治理业”（N77）。上述业务所处行业属于《产业结构调整指 导目录（2019 年本）》中“鼓励类”行业。

三、竞争对手

1、行业内的主要企业和主要企业的市场份额

建设工程监理资质分为综合资质、专业甲级资质、专业乙级和专业丙级资 质，具备综合资质的企业可以承担所有专业工程类别建设工程项目的工程监理 业务。2020 年末，全国 9,900 个具有资质的监理企业中，具备综合资质的企业 家数为 246 个，甲级资质企业 4,036 个，其中具备综合资质的企业主要分布在 四川、北京、广东、浙江等地区。建设工程监理的专业资质涉及多项建筑工程 领域，主要包括房屋建筑工程、市政公用工程、电力工程、化工石油等领域。 以前述专业资质领域为例，2020 年全国具备专业资质的企业中，7,658 个企业 具备房屋建筑工程专业资质，1,008 个企业具备市政公用专业资质， 415 个企业 具备电力工程专业资质，151 个企业具备化工石油专业资质。

（1）行业内主要企业

工程咨询行业企业数量众多，大部分企业为中小型工程咨询企业，国内市 场中主要的工程咨询企业如下：

1）非上市工程咨询企业

2）上市工程咨询企业

（2）主要企业的市场份额情况

我国工程咨询行业市场规模较大，行业内不仅公司众多，且涉及多种细分 业态，除建设工程监理外还包括工程勘察设计、工程招标代理、工程造价咨 询、工程项目管理和咨询等业态。根据2020年的市场统计情况，工程监理业务 收入系行业内总收入重要的组成部分，工程监理业务收入总额为1,590.76亿元， 2020年监理类收入排名前十的企业情况如下：

整体来看监理业务市场集中度低，发行人下属全资子公司工程咨询公司虽 然处于该领域内相对优势地位，收入规模排名第一，但其2020年市场份额占比 仍不超过1%，市场份额较分散。

四、发行人报告期的主要财务数据及财务指标

                                           2022                                                                                     2021

营业总收入(元)                  35.57亿                                                                                 34.35亿

净利润(元)                          2.73亿                                                                                    2.79亿

扣非净利润(元)                   2.06亿                                                                                    2.04亿

发行股数 不超过过5,500 万股

发行后总股本 不超过40,986.11万股

行业市盈率:32.22倍(2023.2.22数据)

同行业可比公司静态市销率估值(不扣非):55.88(中达安)、65.42(建发合成)、53.02(建科院)、13.67(甘咨询)去除极值47.00

同行业可比公司静态市盈率估值(不扣非):64.95(中达安)、75.94(建发合成)、109.20(建科院)、21.79(甘咨询)去除极值32.58

公司EPS静态不扣非:0.6807

公司EPS静态扣非:0.4977

公司EPS动态不扣非:0.6661

公司EPS动态扣非:0.5026

拟募集资金90,590.00万元,募集资金需要发行价16.47元,实际募集资金:6.31亿元.

募集资金用途: 1核心业务能力提升项目2企业科创中心和信息化能力建设项目3数智科技产业能力提升项目

3月发行新股数量2支。2月发行新股数量19支。

建筑装饰 -- 工程咨询服务Ⅱ -- 工程咨询服务Ⅲ 

所属地域：上海市

主营业务：工程咨询服务、检测与技术服务、环境低碳技术服务、特种工程与产品销售等。    

产品名称：工程咨询服务  、检测与技术服务 、环境低碳技术服务 、特种工程与产品销售    

实际控制人：上海市国有资产监督管理委员会 (持有上海建科集团股份有限公司股份比例：59.19%）

(上海主板)

行业市盈率预估发行价:16.04元，可比公司预估市盈率发行价静态:23.39元，可比公司预估市盈率发行价动态:16.22元。

实际发行价:11.47​元,发行流通市值:6.31亿,发行总市值:47.01亿

价格区间21.70元,最高50.58元,最低14.51元.是否有炒作价值:无

上市首日市盈率:17.22倍.行业市盈率是否高估:否 可比公司市盈率是否高估:否

同行业可比公司静态市盈率估值(不扣非):64.95(中达安)、75.94(建发合成)、109.20(建科院)、21.79(甘咨询)去除极值32.58

是否建议申购:估值不高，股价不高，可以接受。  

你是否有战略配售: 无

股是否有保荐公司跟投:无

预计一季报业绩：净利润3443万元至4208万元，增长幅度为61.67%至97.60% EPS0.4107pe27.93

上市首日开盘价,溢价率%,流通市值,开盘价估值

关键字:

1、工程咨询服务（1）全过程工程咨询（2）工程监理（3）项目管理（4）招标代理与造价咨询

2、检测与技术服务（1）建设工程检测监测（2）材料部品检测认证（3）健康安全检测评价（4）城市更新技术咨询（5）绿建生态技术咨询

3、环境低碳技术服务4、特种工程与产品销售5、公司近年典型服务项目（1）综合服务类大型标杆项目

发行公告可比公司:上海建科、中达安、建发合诚、建科院、甘咨询、国检集团、建研院、华测检测、电科院。

竞争对手:上海建科、中达安、建发合成、建科院、甘咨询。

工程咨询服务Ⅲ 三级行业:太极实业、华图山鼎、华设集团、苏交科、中国海诚、华建集团、设计总院、甘咨询、设研院、中粮科工、勘设股份、中衡设计、启迪设计、建发合诚、深城交、建科院、华阳国际、汉嘉设计、新城市、杰恩设计、中公高科、中达安、华蓝集团、中设股份、招标股份、筑博设计、建研设计、地铁设计、尤安设计、测绘股份、矩阵股份、深水规院、深圳瑞捷、蕾奥规划、霍普股份、山水比德。

工程监理四级行业:中达安、招标股份、深圳瑞捷、上海建科。

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