【天风电新】电动重卡更新&再推荐-0316
夜长梦山
2023-03-17 09:14:56
【天风电新】电动重卡更新&再推荐-0316
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🌼事件
1、 自3月15日起至2024年12月31日，【内蒙古】鄂尔多斯对境内【10段收费公路】实行新能源车辆【2折】优惠的通行政策。
2、宁德时代与福建省高速公路集团签署重卡换电项目合作协议，项目首期将以高速公路长乐和洛阳江服务区为试点，投营4座电动重卡换电站。
🌼分析
【内蒙古重卡体量大，此次新增2折通行费政策，渗透有望加速】。内蒙重卡保有量占据全国1/5（约170万辆），其中矿用重卡保有量超100万辆，而22年新能源重卡销量仅1792辆，单从鄂尔多斯市看，其煤炭运输重卡保有量约有16.5万辆，加各类工程货车，超过30万辆。
此次2折政策，【年节省费用我们预计在6-20万元】，具体算法如下：重卡正常每公里收费约在2元，打2折即节约通行费1.6元，路程1）按照九条路的平均值130公里算（不到130公里的路段每天可能不止跑一趟），则年节约通行费约6万元；2）以较长的【S24线大路至巴拉贡段】为例（全线长416公里），则年节约通行费约20万元。
宁德和福建高速公路集团签署重卡换电项目合作协议，长乐和洛阳江服务区为试点（预计全程在200公里），投营4座电动重卡换电站，我们认为此举说明换电重卡不再局限于封闭场景，开始渗透干线运输，换电重卡渗透率天花板被打开。
短途+封闭场景占比在20-30%，若能渗透到干线运输，则渗透率天花板是100%，销量绝对值上从20-30万辆变为100万辆。
🌼投资建议（括号里为23、24年估值）
看好重卡电动化大趋势，尤其看好换电模式，目前正处于多方共振中，系目前难得的低渗透+高天花板且渗透加速板块。继续保持重点推荐重卡电动化产业链整车-【汉马科技】、电控-【蓝海华腾】（25、16X）、设备【瀚川智能】（26、15X）、【法兰泰克】（14、11X）。
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