创维数字：23年基本面强劲，AI家庭智慧中心打开想象空间
夜长梦山
2023-03-23 19:30:19
【申万传媒&家电】创维数字：23年基本面强劲，AI家庭智慧中心打开想象空间
公司是全球机顶盒龙头，国内份额近30%、拉美南亚东南亚非洲中东65-90%份额、欧洲10-20%。公司已在前沿领域积极拓展，目前有创维小度AI盒子（机顶盒+音箱+AI助手）、腾讯极光盒子5rpo（8K机顶盒/摄像头/手势识别/家庭私有云存储/云游戏/IOT/AI视频效果增强），盒子将依靠更强算力使其AI承载能力高于智能音箱。
公司已接入文心一言，未来通过与百度、微软等头部AI企业合作，强化AI互动能力和智能家居的IOT连接能力，形成AI家庭智慧中心。公司未来规划的AI硬件包括盒子+AI、盒子+小屏+音箱+IOT控制+AI
、盒子+AI+机器人。此外，公司也在与百度合作探索AI对VR的赋能，如构建VR中的AI虚拟人、通过AI解决VR信息输入的痛点等。
公司基本面坚实，从23年来看，机顶盒与网关采招均亮眼，其中移动23机顶盒中标份额28%，实现新突破；网关路由招标亦进入第一阵营，此外23年公司将继续拓展海外市场（如北美市场等），并提升宽带业务海外占比；汽车电子等亏损业务23年亦有较强的边际改善动能。创维pancakeVR中高端产品将于6月、9月上市。
[庆祝]我们认为公司在家庭AI入口的争夺上具备份额/渠道/产品力等全方位优势。预计公司23/24年净利润10.9/13.2亿，yoy+32/21%，PE 21/17x。重申买入，重点推荐！
公司是全球机顶盒龙头，国内份额近30%、拉美南亚东南亚非洲中东65-90%份额、欧洲10-20%。公司已在前沿领域积极拓展，目前有创维小度AI盒子（机顶盒+音箱+AI助手）、腾讯极光盒子5rpo（8K机顶盒/摄像头/手势识别/家庭私有云存储/云游戏/IOT/AI视频效果增强），盒子将依靠更强算力使其AI承载能力高于智能音箱。
公司已接入文心一言，未来通过与百度、微软等头部AI企业合作，强化AI互动能力和智能家居的IOT连接能力，形成AI家庭智慧中心。公司未来规划的AI硬件包括盒子+AI、盒子+小屏+音箱+IOT控制+AI
、盒子+AI+机器人。此外，公司也在与百度合作探索AI对VR的赋能，如构建VR中的AI虚拟人、通过AI解决VR信息输入的痛点等。
公司基本面坚实，从23年来看，机顶盒与网关采招均亮眼，其中移动23机顶盒中标份额28%，实现新突破；网关路由招标亦进入第一阵营，此外23年公司将继续拓展海外市场（如北美市场等），并提升宽带业务海外占比；汽车电子等亏损业务23年亦有较强的边际改善动能。创维pancakeVR中高端产品将于6月、9月上市。
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