【天风电新】光伏更新：4月组件排产继续环比向上，关注需求超预期下的弹性环节-0329
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🌼4月组件排产环比略增

4月份组件一体化企业排产预计环比持平或增加，组件整体排产环比略增，反应需求端的旺盛对硅片排产形成较强支撑，尽管高纯石英砂的紧缺推高了硅片端的成本，但并未构成生产端的瓶颈。

当前硅料价格已步入持续下行通道，上游成本压力有望进一步环节，预计随二季度末电站并网高峰的到来，组件排产仍然有望持续向上。

🌼投资建议

主产业链推荐具备石英砂保供优势的硅片龙头【TCL中环】，凭新技术+一体化优势具备盈利向上空间的一体化龙头【晶科能源】【晶澳科技】【隆基绿能】【天合光能】，及组件后起之秀【TCL中环】【爱旭股份】【博威合金】。

辅材推荐盈利见底+需求超预期下具备盈利弹性的玻璃【福莱特】【信义光能】，热场【金博股份】，胶膜【海优新材】【福斯特】。
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