事件:中芯国际发布2023年第一季度报告。
①2023Q1销售收入为14.62亿美元,同比-20.6%,环比-9.8%,略好于先前指引,2023Q1毛利率为20.8%,位于先前指引上限。公司预计Q2产能利用率和出货量都高于一季度,销售收入预计环比增长5%到7%,毛利率预计在19%到21%之间,打消先前市场担忧,好于市场预期。
②资本开支方面,公司依据扩产计划推进相应的资本开支。目前,中芯深圳已进入量产,中芯京城预计下半年进入量产,中芯东方预计年底通线,中芯西青还在建设中。此外,存储扩产好于先前预期,晋华、粤芯等二三线晶圆厂合计资本开支有望持续提升,行业景气度不是国内晶圆厂扩产主要矛盾,后续国内晶圆厂招标大规模启动是大概率事件,国内半导体设备公司订单有望持续兑现。
③近期半导体设备出现明显回调,半导体设备基本面依然强劲,前道低国产化率重点推荐拓荆科技、赛腾股份、精测电子;其他重点推荐芯源微、北方华创、华海清科、至纯科技、中微公司、万业企业等。后道测试设备一季报已经落地,重点推荐长川科技等。
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