【菲菱科思】-韭研公社

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【菲菱科思】

夜长梦山

2023-05-12 20:18:54

【菲菱科思】：交换机收入占比超90%，核心受益运营商超大规模集采 1、弹性测算 40亿采购规模，上游出货大概20亿收入体量，按照8%净利率，对应1.6亿利润，按照flks25%市占率，对应2500万利润 2、拐点确认公司主要是园区网交换机和部分数据中心交换机；本次运营商加大采购意味着下半年政企和运营商的网络设备需求将迎来修复，带动交换机采购提升，进而驱动公司整体业绩的进一步提升 🌟估值：不考虑汽车电子相关业务，預計公司23年实现归母净利润2.5亿元，对应23年仅20X PE，仍有较大提升空间。