日联科技调研更新
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🌼X射线源基本情况:
壁垒体现:1)工艺;2)材料;3)系统仿真;4)生产设备;
发展方向:向更高端的纳米级、开放式、大功率射线源去发展。
产能:去年有700-800个,今年有2000个左右(23年出货预期在产能七成左右,其中约一半用于外售,绝对数额超招股书中预期)。未来计划年度产能持续翻倍。23年的产品出货中预计130KV的产品占比高于90KV。
自供比率:去年渗透率达到30-40%,今年期望达到60-70%(超此前预期),明年期望达到90%+。预计3年内实现全部国产化替代。
出海:出海2022年不到10%,未来海外占比持续提升。中长期计划海外占比能达到50%。
🌼电子/集成电路领域
产品升级逻辑:离线设备升级为在线设备。离线设备单位价值量30-40万/台,在线设备单位价值量大几十万/台。2022年在线占比低于30%,2023年以来在线设备占比提升至40%左右,未来在线占比会持续提升。
🌼锂电领域
产品升级逻辑:2D设备升级为3D/CT设备。,锂电的在线设备占比在90%左右,目前产品仍以2D设备为主,未来会逐步从2D设备升级为3D/CT设备,单位价值量大幅提升。
客户开拓:除宁德外,和比亚迪也在认证开拓。
🌼铸件领域
公司在大力开发高功率铸件,用于一体化压铸的检测等领域。
🌼其他
Q1业绩:向宁德交付了较多不含光源的锂电设备,毛利率受影响。
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