22年净利润在预告区间中值附近,基本符合预期。22年公司实现营业收入18.87亿元,yoy+20%;对应归母净利润2243万元,同比下降82.22%。市场此前对报表短期的疲软已有充分的反应,飞机已经落地。
2、公司22年盈利能力下滑,费控取得进展。公司22年毛利率为33.57%,同比下滑8.58pct。主要系疫情之下项目交付周期延长,使得营业成本中员工薪酬大幅增长导致。同时,商誉减值计提与股权激励摊销合5211万元压缩净利润。公司22年三费费用率合计28.1%,对比21年的三费下滑3.8pct。验证公司费控取得进展。展望23年疫情趋缓业务正常交付背景下,公司盈利能力有望重回正轨。
3、金融信创与数据资产打开长期空间,商机已于23年Q1涌现。公司年报提到“以金融信创与数据资产化为双引擎,催生出金融行业信息化 3 年以来最多的行业商机”。同时“2023第一季度,市场商机涌现并且正在开花结果。”。我们认为,随着金融信创步入深水区,公司在核心系统的卡位优势有望加速体现于需求端。同时,数据资产入表打开银行IT系统在数据类业务建设需求的长期空间。(来自韭研公社APP)