换电重卡更新：需求尚待经济复苏，供给正从量变到质变-韭研公社

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换电重卡更新：需求尚待经济复苏，供给正从量变到质变

夜长梦山

2023-06-13 18:52:34

【天风电新】换电重卡更新：需求尚待经济复苏，供给正从量变到质变-0613 ——————————— 🌼事件 23年5月国内新能源重卡销量1907辆，同增3.03%，环降17%，渗透率约2.6%，环比降低0.2pct。1-5月新能源重卡共销售8767辆，同比增长13%。宁德时代率先发布自研一站式重卡底盘换电解决方案——骐骥换电。骐骥换电一站式解决方案包含骐骥换电块、骐骥换电站、骐骥云平台。 🌼分析受国内重卡行业整体需求疲软影响（出口高增，内需连续环比下滑），5月新能源重卡销量环比下滑。从结构上看，电动重卡销量为1672辆（占比87.68%），其中换电重卡占比近五成，5月实销953辆（占比49.97%），保持相对稳定。从格局上看，前十企业的总销量1435辆，占当月国内总销量75.25%；从城市区域上看，唐山市销售152辆排第一，长沙第二，主销城市的变化不大。近期远程商用车、三一连续推出基于新平台的中长途电动重卡，我们认为供给端正在从量变到质变：1）将推动电动重卡向区域干线突破；2）正向研发平台将显著降本增效，同时电机电控系统的零件复用率有望提高，并通过重塑重卡供应链（引入更多供应商或自研）实现降本。因此，我们预计后续行业龙头跟进正向研发的时点即是行业真正迎来爆发的拐点。【骐骥换电块安全、高效、经济】。骐骥换电块基于宁德时代第三代磷酸铁锂化学体系，采用无热扩散技术、成熟高效的CTP成组技术以及15000次超长寿命电池技术。【骐骥换电站省时省心一站通换】。骐骥换电站以标准化、模块化、高效率为设计理念，开发自适应无级调节技术，实现不同车型、不同品牌的一站通换。【骐骥云平台全场景数据聚合】。通过对换电全场景数据进行数字化解析、构建，依托车、站、电池的信息交互，将数据聚合成骐骥云，并通过大数据计算实现资产监控、智能调度、预约换电、路线规划等功能，将运营和运输效率提升至新高度。宁德此次发布的骐骥换电一方面体现了其对重卡换电是重视程度（此前多提的是乘用车换电），另一方面从电池、换电站、数据平台三个维度全方位打造重卡换电，但与目前市场主流不同的是宁德采用的是底盘换电。 🌼投资建议继续看好重卡电动化大趋势，尤其看好换电模式，系目前难得的低渗透率+高天花板板块，重点推荐重卡电动化产业链设备【瀚川智能】（此前就有底盘换电技术+是宁德系核心供应商）、【法兰泰克】，电池-【宁德时代】，整车-【汉马科技】、电控-【蓝海华腾】。 ———————————

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