电动车板块：海外拓张和国内需求都迎来积极变化-韭研公社

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电动车板块：海外拓张和国内需求都迎来积极变化

夜长梦山

2023-06-16 17:18:14

【国君电新】电动车板块：海外拓张和国内需求都迎来积极变化 #关于北美市场根据FOX新闻报道，拜登政府允许中国电动汽车电池公司国轩在经过长达数月的国家安全审查后继续在密歇根州建设一家工厂，主要源于美国外国投资委员会（CFIUS）周二确定国轩拟议的设施不是“国防生产法”下的涵盖房地产交易或购买。这意味着中国电池企业正式迈出美国建厂的第一步，后续关于宁德与福特的合作我们认为也有望会有实质性进展。材料企业方面此前恩捷已经公告在北美俄亥俄州投资9.16亿美元建设产能约 10-12 亿平方米的基膜生产线及配套涂覆设备；同时今晚新宙邦公告投资1.2亿美元在俄亥俄州建设锂电池电解液产能，成为国内在美国规划建厂的第二家材料企业。我们认为北美市场一直是此前市场担心焦点，从中国企业走出去的情况主流电池和材料企业已经在欧洲布局了大量的产能，但是北美建厂进展一直较为缓慢，此次国轩获批以及新宙邦等材料企业宣布美国建厂意味着北美市场对国内进一步开放，中国产业链天花板进一步打开。23年1-5月美国新能源乘用车销量达到49.8万辆，同比增长49.8%，渗透率8.7%。美国乘用车22年实现销量1423万辆约占全球17%，是仅次于中国的第二大单一市场。 #关于下半年需求 2023年新能源汽车下乡活动正式展开，本次囊括69款车型，按照车型最低价来看<8万的有13款车型，8-10万3款，10-15万25款，15-20万23款，20-25万5款车型。而根据中汽协数据显示：1）8万以下的新能源汽车2023年1-5月累计销量同比下滑27%，8-10万价格带累计下滑42%；2）10-15、15-20、20-25万价格带的车型累计销量同比增速分别为38%、85%、108%。我们认为此次下乡活动一方面通过低价车型进一步刺激乡村需求，同时主流价格带的覆盖也将为下半年的旺季行情奠定基础。 #投资建议当前时点我们认为对于行业不用过于悲观，无论是短期销量的催化和中长期天花板的打开都将进一步催化市场，1）电池头部企业凭借规模效应、产业链成本管控有望在价格竞争中进一步提升市场份额，推荐标的：宁德时代、亿纬锂能，受益标的，国轩高科；2）材料环节从供不应求到供过于求，优选有望率先出清的细分环节，推荐标的：新宙邦，受益标的：科达利；3）在政策指导下增长强劲的充电桩环节，推荐标的：盛弘股份、科士达、通合科技、炬华科技、绿能慧充等

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