#来源未知#
【国金电子】关于存储板块的几点思考
结论：当前价格确实已下探到底部，买卖双方在上下5-10个点极限拉扯，但越往后对卖家越有利。归因：产能持续缩减，需求逐步改善，中间环节厂商抢跑补库。
1，供给端：原厂库存虽然仍然不低（6-7个月），但持续减产以及接下来下游中间环节模组及代理厂商抢跑补库有望加速原厂去库；
2，需求端：三大下游应用中，手机、PC经过两年低迷，库存基本出清，新品发布，容量升级均拉动需求改善；服务器方面，AI服务器需求旺盛带来3-8倍存储需求，通用服务器有望下半年启动拉货，跌加CPU升级推动DDR5渗透。整体判断，下半年需求加速改善。
投资思路：重点看好海外海力士、美光，映射到A股，当前重点关注AI新需求的低估值标的香农芯创和澜起科技。
香农芯创：HBM核心标的，稀缺性强（海力士映射），参考其他模组及SSD厂商估值，香农不到2倍PS，市值仍然有较大空间；
澜起科技：公司库存去化，下半年服务器需求改善，CPU厂和存储大厂力推DDR5，DDR5与DDR4价差缩小，当前处于低位。
同时看好后期业绩改善存储标的兆易创新、北京君正、东芯股份、普冉股份、恒烁股份等，以及上下游环节的江波龙、朗科科技、德明利、深科技、万润科技等。
【兴业计算机】算力有望获政策加持，持续重点推荐AI算力
工信部在2023算力大会表态，将从三个方面加强算力基础设施发展。
1.顶层设计：计划出台推动算力基础设施高质量发展的政策文件。提升算力综合供给能力。
2.技术生态：加强CPU、GPU和服务器等重点产品研发，并打造良好的配套生态。
3.算力网络：加速推进网络设施与算力设施配套部署，加强算力网络监测，打造满足各类算力应用需求的运力体系。强化算力资源统筹调度，不断提高算力利用效能。强化算力资源统筹调度，不断提高算力利用效能。
算力是AI浪潮下最为确定的受益环节，后续有望持续获得政策加持，继续强call算力，重点推荐AI算力核心标的 浪潮信息、亚康股份、中科曙光、紫光股份、云赛智联、宝信软件、寒武纪、海光信息、景嘉微
#来源未知# 【和林微纳】英伟达芯片放量线性受益标的，和林微纳极度低估
#英伟达占和林微纳探针业务绝大部分收入且价值量高
英伟达 A100、H100 芯片是目前 AI 产业发展最核心的算力原料。
据和林微纳公告，公司 2019-2021 年向英伟达销售测试探针收入分别为 0.11/0.32/1.11 亿元，占探针业务比例分别为 57%57%、71%。
#和林微纳与英伟达订单存在线性关系
在 AI 浪潮下，英伟达 A100/H100 订单火爆，流片激增公司探针将直接受益于英伟达芯片放量。
海通国际认为， 和林微纳是英伟达产业链核心标的,其探针订单与英伟达芯片放量存在一定线性关系，将是 AI 产业发展中能够直接业务受益的环节。
#受益探针高增长业绩从22Q3开始大幅增长
受益于 AI 的需求推动，以及在英伟达的份额提升，公司探针业务将保持高增长。而MEMS 零组件业务也有望于 23 年下半年逐步复苏，24 年将回归增长轨道。海通国际预测和林微纳23/24/25 年收入分别为 4.2/7.4/11.6 亿元，同比增长 44% /78%/57%，归母净利润分别 0.5/1.7/3.2 亿元。
#来源未知# 【鱼跃医疗】抄底基本面，淡化资金面！
鱼跃最近几次的行情，德邦医药基本都准确把握住，此次行情，我们又是在底部位置精确推荐，且持续提示有望持续超预期！站在当前时点，我们继续强烈推荐，公司Q3业绩可继续值得期待，全年业绩有望显著上修，基本面亦有望超预期！
【核心逻辑】
23年将迎来新的成长阶段，各项业务战略发力，疫后随着渠道扩容（尤其是海外）、品牌提升、市场教育加速，常规产品加速恢复增长；新产品进入兑现阶段，新一代产品CT3已于23Q1上市，进口转自研AED、家用POCT如尿酸、妊娠等新品将为未来几年增长添力，2023年将迎来收获期，考虑到公司现金充足，未来外延动作值得期待！
【业绩&估值】Q2超预期表现，我们上调全年业绩预期，预计2023-2025年归母净利润20/24/28.8亿，对应PE为18/15/12倍，强烈推荐！
#小道消息# 德方纳米（昨天）
#来源未知# 芯碁微装688630：光伏电镀铜光刻机最好的企业！大单即将落地！目前最大的单！
光伏用银未来要翻5倍以上增长，银浆供给远远不够，光伏电镀铜可以彻底替代银，是一定要上。光伏电镀铜里面最核心、最关键、最有壁垒的步骤就是光刻机把电池片栅线图形刻上去这个环节。一个GW大概要3000万。
电镀铜光刻机里面做得最早的、最好的、订单拿的最多的、技术布局最全面的就是芯碁微装。
公司早在21年就发了第1台给龙G，到目前为止发给龙G已经至少发了3台了，所以最近市场传出的龙G要扩3GW异质结电镀铜的线，最有可能拿到单子的就是芯碁微装，因为他们俩合作得最久、之前拿单子拿得最多、芯碁也是龙G唯一合作伙伴。
那么除了龙G以外，还有其他晶字开头的大厂、以及国内其他大厂、海外的大厂和新进入者都或多或少给了芯碁微装单子。
到现在为止，芯碁是拿单子拿得最多的，发货也是最快的，并且技术路线还布局了很多，不止是直写光刻，像掩膜光刻也有布局，并且也都发货了，业内唯一。
除了之前拿的订单，最近还有一个大单落地，是一个2-3GW的电镀铜光刻机的单子，这是光伏电镀铜有史以来最大的单子。可以说标志着芯碁微装在电镀铜光刻机头把交椅的位置，也标志着电镀铜真正量产的开始。要知道光伏一旦放量，就是放爆量。
光伏未来肯定有1000GW的装机量，并且龙一市占率一般都在70%以上，我按照终局思维保守一点算：500GW的装机量x单GW是3000万x市占率60% x 20%的净利率=18亿的利润，我就算只给10倍，那就是180亿！
芯碁还有主业，它主业PCB直写光刻受益于AI算力带动PCB需求、海外市场国产替代、新进PD大客户，这是奔着全球龙一去的，现在是龙三，公司增速很快，去年在PCB整个行业非常疲软的状态下，芯碁还有27%的增长，对比下隔壁大族数控负增长（-32%），并且这块芯碁未来3年都会是50%以上的增长。达到PCB光刻设备龙头，那市值肯定超过150亿！（可以参考下大族数控，现在160亿，最高到过200亿的）。
半导体这块，主要是受益于先进封装、MicroLED和MiniLED、以及IC载板，这几块，每块空间都很大、一旦放量也都是放大量、并且目前也都有出货，这块去年做到接近1个亿，今年翻倍增长，未来几年也都是接近翻倍增长。这块半导体跑出来至少值200亿。
芯碁微装 光伏180亿+PCB值150亿+半导体200亿=500亿以上！现在市值刚过百亿，5倍股！
周一舆情热度：
①3D打印-郭明錤：苹果正积极采用3D打印技术 供应商将受益/荣耀新款折叠屏Magic V2近日发布，并首次采用航天的钛合金3D打印工艺（金橙子、南风股份、爱司凯、华曙高科、金太阳等）；
②电子烟-华创证券：当下电子烟行业供需结构边际向好 长期渗透率空间值得期待（赢合科技、劲嘉股份、华宝股份、集友股份、顺灏股份等）；
③影视传媒-今年暑期档大概率超过19年历史最高值，随着影片内容的持续提升和政策支持，电影行业快速复苏（幸福蓝海、中国电影、横店影视、金逸影视、北京文化等）；
④算力-工信部：计划出台推动算力基础设施高质量发展的政策文件（中科曙光、浪潮信息、云赛智联、寒武纪、胜宏科技等）；
⑤变压器-天风电新：美国变压器短缺、国内电网升级加速，多应用场景变压器需求起量（伊戈尔、华明装备、江苏华辰、三变科技、明阳电气等）；
⑥环境保护-近日生态环境部就《温室气体自愿减排交易管理办法(试行)》(征求意见稿)面向全社会公开征求意见（朗坤环境、建工修复、艾布鲁、中兰环保、国泰环保等）；
（转载，文中涉及标的不构成投资建议，投资有风险，入市需谨慎）
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