一、盘面

割肉盘出逃之后，周五又回到了7000亿出头的成交量，连续多日下跌之后上午一度反弹，不过这次更弱，受阻于5日线就回落了，看起来更像是诱多骗炮，形态上也像下跌中继。

之前一直看的都是创业板指，是由100个权重股组成的指数，不能反映创业板全貌，从综指可以看出，6月份就已经破掉下轨了，短暂回升之后一直在下轨下面运行。

从代表全市场的平均股价更能看出，5月春季行情结束之后就跌破下轨了，短暂假突破之后一直持续下行，目前马上就要新低了。

之所以一直用创业板，是因为主板已经失真了，被权重绑架，不能反映市场的真实情况。

从这两个国家队惯用的行业指数可以看出，一直处于横盘不跌的状态，几乎每天下午固定的拉升国家队都是靠他们完成的，这样固然能让指数没那么难看，减缓下跌的速度，但也会人为干扰出清的速度，导致市场处于目前半死不活状态的时间更久，大家的感受会更难受。

二、其他影响指数的因素

1、美国加息

美联储下半年议息时间

第5次：2023年7月25日~26日利率决议

第6次：2023年9月19日~20日利率决议+经济展望

第7次：2023年10月31日~11月1日利率决议

第8次：2023年12月12日~12月13日

7月加息25个基点已经是板上钉钉，9月市场预期不加息的概率更大，如果加息则会对市场产生严重冲击，对于之后美联储加息和降息的节奏都会重新审视，我认为这个风险很高。

2、新股

7月25日科创板新股华虹公司将进行新股申购，预计募集资金212.03亿，是今年以来A股最大IPO，也是科创板史上第三大IPO。

之后还更大的巨无霸先正达即将上市，对市场的抽血效应会更严重，而且两个重要事件都在本周二，又叠加月底，不得不防，本周依然要做好防守。

三、城中村改造

周末发酵最热烈的一个话题，还有说第二次棚改的，不是蠢就是坏。

首先这是之前早有预期的政策，4月就提过，这次只是审批通过，并不是新的增量。

其次城中村改造也不是什么新鲜事，过去几年城中村改造的投资额基本都在万亿以上，也并没有掀起什么浪花，2021年下旬住建部还表示城中村改造不允许大拆大建，优先改造而非拆除。

最后也是最重要的，城中村改造的表述是“要充分发挥市场在资源配置中的决定性作用”，“鼓励和支持民间资本参与，努力发展各种新业态，实现可持续运营”。

可以看出和棚改的本质区别，棚改由国家主导、国家出钱，城中村改造则强调民间资本参与，没有资金支持，更加市场化则意味着要靠需求拉动，而目前的真实需求什么样呢？

一手房依然低迷，无人问津，连一线城市的新房开盘都几乎卖不动，二手房相对更好，因为一手房有限价，二手房虽然有指导价，但房主可以自行降价，更能反映真实需求，但就算这样也依然是在下行的。

甚至连之前都觉得不会有太大影响，资金抱团避险的一线豪宅现在都开始降价甩卖了，这种形势下让房企去开发城中村，最后卖给谁呢？

棚改之所以能起来的关键点在于货币化安置，规模加起来差不多相当于第二个“四万亿”，通过这种另类的放水最终把三四线城市的房价抬高到了泡沫阶段，其本质在于“涨价去库存”，而现在这一切的基础都不复存在了，怎么可能再来一次棚改？

周五大涨的都是地产、消费，资金在博弈周末开会出政策，最终出台的政策大家也都看到了，没有什么实质性内容，那么今天就是一个兑现节点，下降周期不要去随便接盘。

祝好