中熔电气海外设立子公司&孙公司点评
夜长梦山
2023-08-09 20:02:07
【天风电新】中熔电气海外设立子公司&孙公司点评-0809
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🌼事件
公司8月9日审议通过《关于设立海外全资子公司及孙公司的议案》，在新加坡设立子公司，泰国、美国设立孙公司。
1、 新加坡子公司：注册资本10万新币，公司持有100%股权，经营范围对外投资、进出口贸易、技术研发、技术服务等。
2、泰国孙公司：投资总额4200万美元，资金来源为自有资金+银行融资，新加坡子公司持有100%股权，公司拟在泰国建立海外工厂。
2、 美国孙公司：投资总额200万美金，资金来源为自有资金出资，经营范围进出口贸易、销售、研发、技术服务、管理咨询等。
公司目前在美国底特律、德国雷根斯堡、韩国首尔设有办事处，今年2月在日本设立子公司，此次在新加坡、泰国、美国设立子公司&分公司，覆盖美国、欧洲、亚洲客户。
🌼投资建议
中熔在海外设立子公司及规划产线，有望加快实现海外市占率提升。电动车领域公司国内50-60%市占率，明后年看海外市占率提升+800V产品（包括激励熔断器）加速上量。
我们预计2023年公司营收13.2亿元，同增75%；其中电动车6.2亿元，YOY+60%，营收占比47%（激励0.7亿+电力5.5亿元）；其中储能营收4.2亿元，YOY+120%，营收占比32%。
预计公司2023、2024年经营利润2.9、4.3亿元，同增89%、47%，对应PE 30、20X；
归母利润2.2、3.7亿（考虑股权激励）保持“重点推荐”。
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S
中熔电气
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