[玫瑰]掌握汽车数据入口。主打产品为DCS、DMS软件，客户包括近百家整车厂，1.5万家经销商，全国每年40%新车通过公司软件产品实现销售，公司围绕产品主线将零部件供应链、车厂、经销商、消费者串联起来，保障产业链的运转效率，收集各环节信息以实现精细化管理

[玫瑰]对标美股同行CDK。CDK客户主要为美国经销商集团，在海外市占率较高。目前软件国产替代趋势明显，公司是国内品牌首选，并在海外品牌如宝马已完成对CDK的替换。CDK市值450亿人民币，原有业务上公司仍有10倍成长空间

[玫瑰]公司募投项目均围绕AI、云计算。汽车后市场包括维修保养、汽车保险、二手车销售等领域，市场规模超万亿。公司积极推出各类产品，例如AI+供应链管理、AI+保险等，实现企业管理效率提升，精准营销等目的

[玫瑰]预计2023年1.85亿利润，对应约25x。

我们认为后续随着数据变现的路径和财务政策落地，公司的业务具有几何级增长空间。给与2024年40X PE，2.5亿利润，对应100亿市值，当前具备翻倍空间，建议积极关注！