实体清单再增42家中国公司，半导体产业链国产化加速：

　　10月6日，美国商务部工业和安全局（BIS）以“存在违反了美国的国家安全或外交政策利益的可能性”将42家中国公司列入出口管制“实体清单”。根据《出口管制条例》，BIS在已有的52个条目下再增加49个实体，其中包含42家中国实体以及爱沙尼亚、芬兰、德国、印度、土耳其、阿联酋、英国的7家公司。此前，美国已多次对华就半导体进行出口管制，将数十家中国企业列入实体清单或未经核实清单。2023年9月22日，BIS宣布就《2022年芯片和科学法案》发布“护栏”规则的最终规定，防止中国和其他被认为对美国国家安全构成担忧的国家使用半导体制造补贴。国内半导体自主可控重要性进一步凸显，国产化进程有望加速。

　　华为消费电子新品及问界新M7发布，技术创新及应用全面开花：

　　9月25日，华为召开了秋季全场景新品发布会，除了推出超高端品牌“非凡大师”以及该品牌下首款智能金表HUAWEIWATCHULTIMATEDESIGN外，还发布了业界首款柔性OLED屏平板MatePad Pro及第三代M-Pencil、新一代旗舰TWS耳机FreeBuds Pro 3、华为智能眼镜2等多款新品，不仅进一步丰富了华为的产品线，也推动了国内移动设备生态的建设。10月6日，华为智能汽车解决方案董事长余承东表示，9月12日问界新M7发布至今，首销超过5万台大定；10月5日大定达到3500台，10月6日达到7000台，两天超过1万台。华为技术创新及应用全面开花，市场反应良好，建议持续关注华为产业链。

　　电子本周涨幅-0.06%（12/31），10年PE百分位为32.54%：

　　（1）本周（2023.09.25 - 2023.09.28）上证综指下降0.70%，深证成指下降0.68%，沪深300指数下降1.32%，申万电子版块下降0.06%，电子行业在全行业中的涨跌幅排名为12/31。2023年，电子版块累计上升3.21%。（2）本周（2023.09.25 - 2023.09.28）消费电子在电子行业子版块中涨幅最高，为+1.52%；电子化学品版块涨幅最低，为-1.23%；（3）电子版块涨幅前三公司分别为捷荣技术（+34.20%）、华映科技（+32.69%）、好上好（+30.43%），跌幅前三公司分别为日久光电（-19.83%）、睿能科技（-17.34%）、思特威-W（-14.04%）。（4）PE：截至2023.09.28，沪深300指数PE为10.95倍，10年PE百分位为21.05%；SW电子指数PE为37.70倍，10年PE百分位为32.54%

　　投资建议：

　　华为产业链推荐电连技术、奥海科技、斯迪克，建议关注飞荣达、华力创通、美芯晟等。半导体设备零部件推荐富创精密、新莱应材，关注江丰电子、茂莱光学、炬光科技、晶方科技等。

　　风险提示: 

　　下游需求不及预期；国产替代不及预期；大基金一期重新启动减持风险；国际科技博弈力度加大风险