亿联网络23年三季报发布点评-韭研公社

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亿联网络23年三季报发布点评

夜长梦山

2023-10-27 13:28:57

【申万通信】亿联网络23年三季报发布点评（20231025）：库存低水位，业绩季度环比改善预计延续 ⚡事件：公司发布2023年三季报，前三季度实现营收32.24亿元，同比-9.46%；归母净利润16.14亿元，同比-9.37%。 ☀23Q3营收环比持续提升，同比降幅不断收窄。23Q3营收11.80亿元，环比+2.16%，同比-3.49%，相比23Q2的同比-10.89%有所改善；归母净利润5.85亿元，同比-9.24%。受汇兑损益影响，净利润增速水平不及营收，但前三季度整体营收与净利润增速基本一致，经营有序。 ☀会议产品和云办公终端同环比双增，回升向好趋势显现。会议平板预计成为下半年主要业绩增量之一，智能安卓视讯一体机MeetingBar A10等全能化终端已面向市场；AI视频会议设备SmartVision 60及MVC三代与微软联手，获市场热烈反响；BH系列蓝牙耳麦也已完成迭代更新并投放市场，赋能产品力创新。 ☀短期行业需求波动，但长期趋势向好。公司作为通信出海核心厂商，保持较强的盈利能力，虽然遇到短期障碍，但公司中长期发展逻辑确定，同时积极拓展渠道，投资新加坡子公司提升国际竞争力。 🎯我们认为，亿联网络季度环比改善的趋势预计延续，Q4有望转正。目前经销商仍处于销库存阶段，但库存已处于较低水平，预计海外经销体系相对出清后，海外需求持续提升，建议持续关注。

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