爱科赛博：深度绑定华为+横向拓展，Q1-3业绩大增近500%
夜长梦山
2023-10-30 18:41:38
【东北电子】爱科赛博：深度绑定华为+横向拓展，Q1-3业绩大增近500%！
#Q1-3业绩同增近500%、需求旺盛产品供不应求。23年Q1-3公司实现营收5.2亿元，同增60%；归母净利0.91亿元，同增497%；扣非归母净利0.87亿元，同增567%。23Q3公司实现营收2.1亿元，同增47%；归母净利0.36亿元，同增240%。业绩大增主要系下游需求旺盛+绑定大客户，产品供不应求。
#国产高端电源龙头、精密测试电源深度绑定华为等大客户。公司为国内高端电源产品龙头，从1996年以来深耕电源业务20余年，为国内少数能够在产品输出精度、动态响应时间及功率密度等关键指标上达到国际一线品牌水平的厂商，引领高端电池国产替代。在精密测试电源业务方面，公司深度绑定华为，并成功进驻到比亚迪、汇川技术、英搏尔等头部厂商供应链当中。受益于新能源汽车行业电池和快充技术快速发展，公司原有精密测试电源项目类业务独立形成产品线，绑定大客户实现快速增长。
#横向拓展细分赛道、打开特种电源业务成长空间。特种电源业务的开展需要过硬的技术能力已经对应用领域的深刻理解，公司已经形成满足高端装备行业需求的系列产品。目前公司专用特种电源目前主要应用于民航、轨道交通、加速器等领域，并积极向半导体、医疗等新兴前沿细分应用领域布局。当前主要进展：1）在半导体领域，已与某半导体装备企业展开合作，开发MOCVD设备所需特种电源设备；对标AMETEK的可编程高可靠液冷直流电源产品也已经进入工程样机阶段；2）医疗领域：为国产首台质子治疗示范装置研制了所需的特种电源产品，2021年正式开始进入临床试验，打破国外质子治疗设备垄断。细分领域顺利开拓，有望打开新的增长曲线。
[礼物]我们预计23/24年公司归母净利分别为1.5/2.6亿，同增121%/70%，考虑到公司作为国产高端电源龙头，业务蓬勃发展，维持买入评级。
作者利益披露：转载，不作为证券推荐或投资建议，旨在提供更多信息，作者不保证其内容准确性。
声明：文章观点来自网友，仅为作者个人研究意见，不代表韭研公社观点及立场，站内所有文章均不构成投资建议，请投资者注意风险，独立审慎决策。
S
爱科赛博
工分
2.25
转发
收藏
投诉
复制链接
分享到微信
有用 0
打赏作者
无用
真知无价，用钱说话
0个人打赏
同时转发
暂无数据