【中信新能源】据中国汽车动力电池产业创新联盟发布数据测算，11月卫蓝装机413MWh，环比+5495%，位列全国动力电池装机量单月第12，全国三元动力装机量单月第7。6月卫蓝官宣正式交付蔚来，若假设电池主要交付给蔚来，按蔚来用户手册单车150kWh测算，对应超2700辆车，1-11月累计装车超2900辆，#是半固态电池首次大批量出货。全固态电池兼具安全与高能量密度，但受制于成本尚处于起步阶段；但半固态电池包括宁德凝聚态电池有望逐渐迎来车型装机测试，以及明后年有机会看到半固态电池开始小批量商业化出货。材料体系方面，我们预计正极材料将从高镍三元过渡至富锂锰基，负极将从硅碳负极过渡至金属锂，随着固态电池产业链降本和产业化程度提升，固态电池各环节将充分受益，重点推荐固态电解质环节。卫蓝相关产业链：当升科技、容百科技（正极），天齐锂业（锂金属负极），恩捷股份（隔膜），天目先导（电解质+负极），蓝固新能源（电解质），蔚来（车端），吉利、华为、小米（重要股东）