英伟达对华"特供版"AI芯片H20的终端产品已可接受预订。根据草根调研，单卡售价根据性能外推预期在 $ 1.3-1.4万美金，目前国内Top2客户已下订单，乐观Q2出货。昨天国内两家大厂下了H20订单，量级比较大。全年H20出货量可能会在大几十万片，之前的市场预期应该是30万片左右。
         
浪潮信息涨停原因，两大厂下单数万片H20

国内两家大厂下单英伟达H20、L20测试中从产业得知，国内有两家大厂已向英伟达下订单采购数万片H20。据悉，其中一家厂商目前对H20持保守乐观态度。同时，英伟达另一中国特供版芯片L20 PCIE目前也在测试中，即将启动采购。

国产算力趋势非常明确、持续关注国产算力链我们认为，两家大厂关于H20的大单并不会冲击国产算力演绎逻辑。国产算力的趋势是明确且不可逆的。一方面，我国对芯片国产化的支持力度强而持续。国产芯片持续自主迭代，在实践中性能得到大幅提升。另一方面，近年来美国持续升级对华制裁，今年1月以来更是多方面收紧我国获取先进计算能力的途径。算力国产化是必由之路。
         
国产芯片占比持续提升

测算了 23、24年我国AI芯片市场各家占比情况。国产芯片占比可能从去年25%左右提升至40%到45%此次H20订单较超预期、建议关注中国NV链去年年底至今，国内外对H20在华出售的预期较为悲观，此次两家大厂的订单较超预期，建议关注浪潮信息、紫光股份等相关标的建议持续关注国产算力
            

H20：是高缓存、高带宽，但是算力性能差，这主要是M国禁令的要求和限制。H20卡算力性能差，大约是HW昇腾910算力的一半，缓存与带宽是比910B高，带宽是910B两倍。NV有NVlink架构。英伟达的卡是通过多卡使用、多卡堆叠模式，与国内HW的高算力的卡抗衡。国内910B的性能与A100单卡很接近，1）国内的卡弊端是互联带宽弱，卡间、AI服务器间弱；2）软件生态不够成熟。英伟达的卡是在这个软肋的基础上推出的，在互联带宽与CUDA生态上做的。
         
         
Q&A
Q：H20是H800做训练的6-7成。原来H的时候，算力使用效率是3-4成，新的H20加大带宽，组成集群的大模型训练效率可能比H800更好吗？
A：国内软件训练框架比较弱，国内是GPT1.0\2.0架构为主，H800算力性能很高，但还是在几百万的训练参数方面没有办法使用起来，H800使用效率很低。但是H20方面，更容易取得训练参数不是很高的方面，很适合多卡堆叠与多个AI服务器的使用。
         
         
Q：改良版芯片是更容易大模型训练的吗？
A：国内大模型训练方面，不能单独看硬件。一是卡，二是框架。GPT4.0是基本囊括国内所有知识，但国内3.0、4.0都没办法用，正规渠道都是1.0/2.0，训练参数、性能都局限了。即使H100有卡也训练不出来，因为底层软件有局限。英伟达推出H20的卡，是可以通过国内客户多买卡实现与A100、H800同样效率。NV可以多买卡，又满足M国禁令，也不会让基于GPT2.0训练模型框架训练处更高的模型，这个模式也是一举多得的。NV不会完全切断NV与国内的来往，硬件可以给，但是软件层面切断，国内没办法用千亿级训练模型的框架。  
NV的IB交换机，光模块的400G\800G不是必须的。因为H100 AI服务器，可以用400G光模块，也可以800G（8张卡是4个800G光模块）。因为AI服务器数量多了，光模块数量也会多的。组网方面，是NV用ib交换机，正常组网还是以太网交换机。
         
        
Q：H20产品的HBM3是一个板用了3个，就是算力是A100的30%，HBM用量一样？
A：单卡的HBM量与H800相近，H20的cowos的制程与800相比更简单。卡的算力高低，在于晶元制程，nm越低，集成度越高，算力越强。H20的算力来看，设计工艺是一般，还不如910B的算力设计工艺好。代工厂而言，可以用一些比较差的制造工艺来复用，成本下降了。唯一是HBM的好了，价值量3倍。
         
         
Q：H20的NVLINK是900GB/S，H800只是400，可以达到吗？
A：NVLINK对NV不是高端的，很成熟了，H系列都可以支撑。网络带宽支撑这么大，可以买更多的卡达到，nvlink的传输速度可以领先的。昇腾达不到的，现在是400G，8卡一连就是200了。
         
         
Q：H20组成集群的性能与HW的比较？
A：服务器卡间瓶颈，服务器间瓶颈。卡间互联910B的互联带宽是H20的一半，卡间互联性能下降一半。服务器间互联，英伟达有一分半IB交换机，没有替代解决方案。国内是400、800G集群交换机，算力损耗比较大。  
         
         
Q：H20使用液冷方案吗？
A：H20是风冷，液冷还是H100,750w功耗。H20加了2-3张卡，功耗是A100的3-4倍。
         
         
Q：H20组网会比原先的H800组网增加功耗及散热需求吗？
A：H20的散热会低于H800，因为算力、功耗低，散热会低的。

但也有另一些不同意见

B：相信很多人看过这个对英伟达高端显卡出货量的估算，其中认为中国互联网大厂的采购量很大，加起来可能达到了微软Azure的水平。但是我为此咨询了国内云计算大厂的朋友，他们认为严重高估了中国的采购量，甚至可能高估了几倍。

如果这个数据确有来源，最大的可能是将“采购登记”与“实际发货”混为一谈。英伟达的大卡高度供不应求，几个季度以后才发货是常态，中国厂商一个季度登记几万张是正常的，实际到手的可能是这个数字的几分之一。