【东吴电子】卫星通信高速发展,Starlink产业链保持领先 1低轨卫星市场格局“一超多强”:从全球市场来看,低轨卫星竞争呈美国领先、大国追赶的“一超多强”格局。从轨道卫星布局来看,Starlink计划在卫星数目、投资规模等参数上均远远优于其他国家的星座计划。 2?国内产业链以“国家队主导”,起步晚,发展强劲,随着低轨大规模卫星星座在天基全球通信、遥感等一系列应用领域的巨大价值不断被发掘,大规模低轨星座发射计划层出不穷,呈爆炸式发展态势。 3?Starlink先发优势明显:Starlink商业化路程清晰,通过“一箭多星”发射方式和火箭回收技术将单次发射成本降低至120万美元。截止2022年Starlink已为36个国家/地区提供服务,已是目前最有机会率先量产的卫星领域供应链。 4?接收器当前渗透率为2%。根据星链官方披露的全球可用地区分布地图初步估算,北美地区为全球最大的星链的市场空间,终端需求量共1.27亿,占总市场空间的35%,欧洲其次。按照设备3-4年的折旧期与更新换代计算,当前Spacex用户数渗透率仅为2%。 相关标的:海外(信维通信)/国内(华力创通/显盈科技) ?风险提示:发射成本降低不及预期、用户数量增长不及预期。 ??报告链接: ?欢迎联系东吴电子团队 马天翼
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