【民生金属】#当下的商品处于什么阶段：走了三分，剩余的七分怎-韭研公社

登录注册

【民生金属】#当下的商品处于什么阶段：走了三分，剩余的七分怎

股海鱼

明天一定赚的公社达人

2024-04-27 05:08:06

【民生金属】#当下的商品处于什么阶段：走了三分，剩余的七分怎么办？

#这句话应该是我周末的时候发给您的，我当时说了两个时间对我触动很大，长沙策略会+线上交流，特别是后者，很多的领导简单粗暴地将周期=价格，并且将价格的波动反映在自己的对周期的理解上，甚至一天的价格波动就会推翻卖方一个月的研究成果，也容易陷入到#价格波动的焦虑中去，实际上我从几个方面去奶大家，这里再次同大家聊聊如何理解周期，如何理解当下：
#再说下当下周期的阶段：
#（1）从紫金、洛钼和北方铜业看到的：我称紫金为“飞龙在天”、洛钼为“见龙在田”，北方铜业可以称之为“东施效颦”；但实际上历史周期来看，没有哪个阶段对于周期资源如此利落，紫金和洛钼双龙戏水，基本上看不到5%以上的调整，这个是极为罕见的，况且紫金是从2500亿到5000亿，洛钼是从1000亿到了2000亿。我认为这种行情如果错失，应该是极为可惜的。

#（2）从紫金、洛钼产业趋势去对比宁德时代是非常类似的：当下阶段我认为是2019年底到2020年初的宁德，属于一个价值发掘的过程，这个时候远未到泡沫时刻，市场对周期的认知和理解依然是很低。

#（3）大家根深蒂固的周期理解依然修正：很多认为周期=价格，这轮的周期的核心是什么？大家是没有深刻理解的，我认为这轮周期的核心并不是#价格的空间，而是#价格的可持续，这个是建立在#供给周期基础之上，而不是需求周期。这个必须得到大家的认知，要不然这轮周期您会错过。

#（4）供给周期下，如何进场？很多人不理解2021-2023年实际上铜价并未上涨，但紫金、金诚信等有量增的标的涨幅惊人，这背后反映的就是“铜价有底”的行业逻辑，这也是供给周期下最大支撑，相类比的还有煤炭、原油等行业。为什么我们会认为建立供给周期的框架如此重要，就是认为商品价格的可持续性会更好，价格具备一定的底部效应。所以商品冲高回落的时候，大家只要判断价格是回落到起点还是短暂的高位震荡就行，千万不可跌了就说供需平衡表破坏了，反而在跌的时候要考虑是不是可以加仓。

#（5）如何理解当下美国的通胀？我认为通胀的韧性来自于割裂，就是供应链的中断，在印度、越南和墨西哥产业链没办法完全替代中国之前，美国的通胀我们认为是无解的，不用看短期的干扰，通胀中枢在大幅上移。#通胀的韧性最利空的成长板块，#最利好的资源板块，所以当下的环境最有利于的还是资源。

#（6）为什么我建议买龙头而不是鸡毛？商品的上涨从来都不是一帆风顺的，每一轮的周期都伴随着质疑、跟上和一起嗨的过程，#在质疑的声音中（震荡），龙头远比鸡毛更具备价值，虽然看上去鸡毛涨的快，但同时也跌得快，并且越跌越心里没底，所以我们不建议做扩散。

#（7）继续买铜>黄金白银>钨>电解铝。没有变过，如果您还不知道具体对应哪些个标的，那说明你根本没看过我的微信，自行翻看，谢谢！

嗯嗯，写在震荡结束重启上行的今天，就这样！

作者利益披露：转载，不作为证券推荐或投资建议，旨在提供更多信息，作者不保证其内容准确性。

声明：文章观点来自网友，仅为作者个人研究意见，不代表韭研公社观点及立场，站内所有文章均不构成投资建议，请投资者注意风险，独立审慎决策。

金田股份

工分