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积小胜V大胜
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积小胜V大胜
2026-08-31 19:07:21
【天风汽车】力芯微更新(3):怎么看DRAM给公司带来的增量
❗【天风汽车】力芯微更新(3):怎么看DRAM给公司带来的增量- ——————————— 公司已开始供应三星海力士的NAND电源芯片,并在国内头部客户实现DRAM的突破。我们认为公司同样有望在韩国客户处实现DRAM供应,并翻倍扩容可达市场。 技术角度,目前的内存供电,由于HBM与GPU合封在一起,因此统一用DrMOS供电。而NAND和CPU周围的SOCAMM是板极器件,需要PMIC进行单独供电。 以rubin为例,每个compute tray包含4个NAND插槽,对应4组PMIC-eFuse-T
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2026-08-31 19:06:31
【国机精工】持续推荐:金刚石散热+超硬材料,"三磨所"技术延
[烟花]#【国机精工】持续推荐:金刚石散热+超硬材料,"三磨所"技术延伸成长曲线 [玫瑰]#主业底色稳固,增长引擎完成切换。2026年上半年公司营收15.35亿元、毛利总额与上年持平,表观利润下滑主要系研发投入+53.71%及一次性因素,并非经营恶化。超硬材料磨具收入3.72亿元(+27.89%,毛利率65.80%),其中半导体耗材(划片刀、减薄砂轮、陶瓷卡盘)增速约40%,直接对标日本Disco,半导体景气上行+国产替代双击,超硬板块收入占比已近半,正式接棒增长;轴承主业降幅收窄,商业航天配套
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2026-08-31 14:37:04
荣信文化:AI+IP布局快速推进,持续看好公司投资机会
荣信文化:AI+IP布局快速推进,持续看好公司投资机会【中泰传媒互联网】 [玫瑰]我们持续看好荣信文化投资机会。 ⭐公司旗下AI剧公司余禾文化2026年3-6月实现收入3,074.2万元,余禾文化积极引入字节跳动的Seedance 2.0等先进多模态AI 模型,推动产能提升。其打造的《逆血登天》作为男频玄幻题材的AI漫剧,上线抖音平台不到48小时播放量超1亿。另外,控股子公司智趣科技与火山引擎签署《框架合作协议》,以深耕少儿图书赛道所积累的核心内容资产构建的垂类知识库为基础,深度探索“内容+AI
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2026-08-31 14:07:42
天风通信丨华懋科技:#当前位置重点推荐、低位&富创业绩持续兑
天风通信丨华懋科技:#当前位置重点推荐、低位&富创业绩持续兑现度好&格局好FCC不受影响&有积极变化 🔥华懋科技发布公告,更新提交问询函材料和购买资产草案。预计近期收购恢复,后持续推进流程。 1.公司业绩持续高增,业绩承诺2.5亿(26H1已实现约2.2亿,业绩持续兑现度好),#收购不存在实质障碍。26年预计出货800g 1300万只+,1.6t 300万只+,#27年根据订单forecast预计800和1.6t出货均可达2000万只,28年npo放量。 2.富创优越亮点梳理如下 ①绑定大客户
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华懋科技
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2026-08-31 14:05:44
❗【天风电新&汽车】AI硬件:9月逐步乐观,选中线方向&新技
❗【天风电新&汽车】AI硬件:9月逐步乐观,选中线方向&新技术打野-0831 ———————————— 市场的演绎:只有新技术打野,市场问题系处于一个有宽度但没容量的状态。具体的表现:PTFE、ABF膜可以,但一到PCB大票钱就不够用。 我们的观点: ✔️从半年报横向对比,AI某种程度超预期。#PCB板块性业绩好在半年报前就是一致共识,但【柜内-电源】麦米、铂科、三环、顺络,【柜外-缺电】潍柴大票业绩都beat预期,尽管还没板块效应,但还是之前判断,类似MLCC,26Q3第一个季度板块性出拐点。
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2026-08-31 13:57:03
联讯仪器】更新:soc测试机预期差大,光通信测试快速放量!
【中泰电子&机械丨联讯仪器】更新:soc测试机预期差大,光通信测试快速放量! #半导体领域 1️⃣FT测试机:公司18G高速FT测试机在存储大厂验证顺利,核心芯片一次流片成功,预计26-27年逐步放量。此外,新增CP测试,有望在27年送存储大厂验证,进展可期。存储业务线持续拓宽。 2️⃣soc测试机:国产替代从0到1,联讯自研ASIC芯片,稀缺性突出,且专门针对GPU测试研发设备。未来几年GPU测试市场需求有望突破200亿元,高速增长,联讯有望充分受益。 #光通信领域 1️⃣光芯片:核心是KGD
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2026-08-31 13:52:24
【长江通信黄天佑团队】重申看好美格智能的三大核心逻辑
【长江通信黄天佑团队】重申看好美格智能的三大核心逻辑 第一,板块深度调整,拥挤度低 物联网板块自2025H2起,受原材料涨价影响股价调整,美格#最大回撤接近50%。截至2026H,公司第一大机构股东持股不足50万股(约2000W元),#筹码拥挤度较低。 第二,主业经营修复,拐点明确 存储在智能模组中成本占比约20%,当前涨价幅度已有放缓。下游客户出于供应链稳定考量自26Q1-Q2起陆续接受顺价,三家模组公司#毛利率在Q2均有显著回升,#行业盈利修复拐点明确,美格#智能模组占比最高修复弹性最大。
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2026-08-31 06:46:30
申菱环境26H1:在手订单饱满静待业绩释放
申菱环境26H1:在手订单饱满静待业绩释放 [太阳]业绩短期承压系项目结转滞后、费用前置投入加大等因素影响 26H1,公司实现营业收入17.56亿元,同比增长4.39%;实现归母净利润0.54亿元,同比下降64.07%。上半年业绩短期承压,主要系项目结转确认收入滞后、海外市场拓展费用、液冷及海外新产品研发等影响。 [太阳]液冷订单高增,增长动力强劲 #数据服务板块表现亮眼,#新增订单规模可观。上半年数据服务板块营收同比+30.68%;数据服务新增订单达到去年同期的2.3倍,其中液冷相关新增订单约
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2026-08-31 06:44:58
【广发通信】源杰科技:27年中高端产品起量速度超预期,带来巨
【广发通信】源杰科技:27年中高端产品起量速度超预期,带来巨大利润成长空间 [太阳]事件:源杰科技发布半年报,二季度实现收入5.70亿元(环比+60.40%),实现归母净利润4.28亿元(环比+138.31%),实现扣非后归母净利润3.37亿元(环比+89.11%)。公司业绩落入预告区间符合预期。 🪶二季度交付量优异、毛利率提升显著。二季度我们看到部分友商光源交付不及预期,我们判断公司在完成当季度交付计划之外还有额外交付、部分弥补友商少交带来的空缺,#我们进一步判断三季度或继续出现类似情况。二
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高盛——罗博特科(300757.SZ)——CPO、OCS、硅
高盛——罗博特科(300757.SZ)——CPO、OCS、硅光器件驱动测试/组装设备增长;2026年二季度业绩大幅超预期;买入评级 • 二季度业绩超预期:罗博特科2026年二季度营收4.45亿元,同比增193%、环比增172%,比高盛预期高141%。增长主要来自光器件组装与测试设备,占上半年营收82%。二季度毛利率43.6%,高于预期,因高毛利光业务占比提升。营业费用率高于预期,主因光业务扩张致销售与研发费用增加,长期有利增长。二季度净利润比预期高149%。 • 上半年业务更新:(1) CPO设
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【国金机械】周观点:关注中报优质白马、AI新技术、船舶
【国金机械】周观点:关注中报优质白马、AI新技术、船舶 [礼物]市场风格再平衡,关注收入连续2个季度保持30%以上增长但关注度相对较低的优质公司:恒立液压、应流股份、奥普特。 [玫瑰]恒立液压:挖机需求国内外共振+份额持续提升,丝杠、机器人成为新的增长点,Q3及明年有望迎来加速增长。 [玫瑰]应流股份:两机收入加速提升,下半年有望迎来产能和订单的同步加速,转债利空出尽。 [玫瑰]奥普特:机器视觉龙头,中短期受益于3D打印、半导体等先进制造业的高增长,长期受益于物理AI的爆发。27年有望业绩加速。
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【开源电子】去日化材料破局(一) | 湿电子化学品
【开源电子】去日化材料破局(一) | 湿电子化学品:需求扩容+工艺升级+国产替代,步入量价齐升快车道 #行业β:制造端景气旺盛,材料行业进入量价齐升的发展快车道 ——半导体制造端产能利用率高企,扩产进入上行周期,全球半导体材料市场规模已由2023年的650亿美元增长至2025年的732亿美元。2026年Q1全球硅片出货量同比增长13%,已经是连续第7个季度出货量同比增长。 ——集成电路领域:工艺升级带动单位材料消耗提高,高端产品占比提升。除制造端扩产直接带动需求扩容外,更关键的是,新增晶圆制造产
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【ZX通信】重点推荐——OCS产业链:从“谷歌定制”到AI网
[礼物]【ZX通信】重点推荐——OCS产业链:从“谷歌定制”到AI网络刚需! [庆祝]核心变化点:NV未来或称为OCS的最大买家! 根据产业链调研,NV正在督促Cohr,Lite与国内厂商推进OCS进度,这与本周LIte CEO在德意志银行2026科技大会提到的“体量比谷歌更大的客户”相吻合。目前NV OCS的应用场景覆盖Scale up+Scale out+ Scale across,我们了解可能会采用OCS+CPO/NPO混合布局的架构,有望有效降低成本+功耗,提升网络弹性+故障恢复能力。我
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2026-08-31 06:36:44
马斯克宣布制造重燃涡轮叶片,燃机产能加速释放快速抢占AIDC
【中信制造刘意】马斯克宣布制造重燃涡轮叶片,燃机产能加速释放快速抢占AIDC市场(No.120) —————————————————————- ⭕️此前SpaceX规划10GW供电方式如下:斗山380MW*10台(3.8GW) + APR Energy收购(1GW) + 卡特彼勒内燃机(1GW) + 索拉66台租赁(0.9GW) + Southaven电厂41台(1.2GW)+ Ftai的航改燃(1GW)。⚠️我们认为,SpaceX投资制造涡轮叶片/燃机,有望提升燃机交付数量,#从而提升燃机在A
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【长江电新】阳光电源交流要点20260829
【长江电新】阳光电源交流要点20260829 1、需求:上半年储能系统发货25GWh,其中国内3,欧洲9+(同比大幅增长),美洲9,亚太3,#欧美占比大幅提升。全年发货目标60GWh以上,考虑欧洲好于年初预期,最终发货规模更加积极。#上半年海外签单预计同比接近翻倍。27年欧洲储能预计增速50%-60%,整体超100GWh,亚太同样增速可观,27-28年预计超100GWh。 2、盈利:新签单欧洲、澳洲0.7-0.8元/Wh,中东0.5-0.6元/Wh,国内0.5元/Wh。Q2储能毛利率34%-35
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