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积小胜V大胜
2026-08-23 10:19:17
景旺电子26Q2:光模块和NVDA业务快速放量,Roadma
景旺电子26Q2:光模块和NVDA业务快速放量,Roadmap有序延伸;26H2有望超预期 20260821 #26Q2业绩: 营业收入47.2亿元,YoY+26%/QoQ+21%;归母净利润3.69亿元,YoY+14%/QoQ+59%;扣非归母净利润2.76亿元,YoY-10%/QoQ+46%。受人民币升值影响,26H1汇兑损失1.23亿元、对公司净利润影响超1.5亿元;Q2非经常损益0.9亿,主要来自证券资产的公允价值变动。考虑汇兑、非经后符合预期。 2026年以来,公司在AI算力基础设施领
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景旺电子
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2026-08-23 10:18:21
德福科技2026年半年报点评:高端转型加速,短期盈利承压,中
德福科技2026年半年报点评:高端转型加速,短期盈利承压,中长期成长逻辑清晰! 1、德福科技公司发布2026年半年报,实现营收91.97亿元、同比+73.54%,归母净利2.63亿元、同比+580.66%,扣非归母净利2.36亿元、同比+1916.90%。单看2026Q2,营业收入48.59亿元,同比+73.6%、环比+12.0%,归母净利润1.16亿元,同比+466.8%、环比-21.1%,扣非归母净利0.87亿元,同比+1403.1%、环比-41.2%。 2、2026Q2来看,预计铜箔出货量
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德福科技
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积小胜V大胜
2026-08-23 10:17:47
雅创电子模拟沙龙交流要点更新
雅创电子模拟沙龙交流要点更新 #行业景气 模拟进入上行周期,AI是核心驱动。光模块最火,800G快速跑量、1.6T开始布局;汽车、机器人、阳台储能需求向上,消费相对偏弱。渠道2027年指标较2026年保守翻1.5倍,增长确定性较高。 #价格 结构性涨价而非普涨,芯片厂商主要逐料号、逐客户谈判。国产模拟龙头已发涨价函,某模拟厂商部分料号最高涨80%,某料号涨幅达39%;某功率厂商平均涨15%、部分涨30%。当前看26H2-27H1价格趋势向上。 #产能 8寸晶圆极度紧缺,国内厂商交期波动较大,TI
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雅创电子
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2026-08-23 10:17:13
【华泰计算机】深信服:营收高增业绩扭亏,AI Infra驱动
【华泰计算机】深信服:营收高增业绩扭亏,AI Infra驱动增长 🌟深信服2026 年上半年营收实现高增,业绩完成扭亏修复,整体经营基本面迎来显著改善。26H1公司实现营业收入39.98亿元,同比增长32.85%;归母净利润2.31 亿元,去年同期亏损2.28亿元;扣非归母净利润1.79亿元,同比实现大幅减亏转正。 🌟26H1综合毛利率 60.89%,受低毛利云业务收入占比提升影响,同比小幅回落1.2 pct,H1销售/管理/研发费率分别为32.28%/4.10%/25.70%,同比变动-8
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深信服
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亿纬锂能:宝马新世代iX3定价激进,大圆柱放量有望加速,继续
亿纬锂能:宝马新世代iX3定价激进,大圆柱放量有望加速,继续强推! [太阳]事件:8月21日,宝马新世代iX3正式开启预订,30L/40L xDrive/50L xDrive全国统一预售价分别为26.99/29.99/33.99万元,定价较此前市场预期更为激进。新车最高CLTC续航919km,10分钟最高补能418km,百公里能耗最低13kWh,产品力突出,我们认为此次定价有望明显提升车型竞争力,后续销量值得期待。 [玫瑰]观点重申: #大圆柱进入收获期、宝马新世代车型放量进一步打开需求空间。
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亿纬锂能
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202608中国巨石26H1业绩会要点
202608中国巨石26H1业绩会要点: 1、特种布进展:除二代布外,一代布、低膨胀、Q布均已实现技术突破,可小批量生产,目前正在头部客户处认证验证;三个品种月产能为15-30万米,除Q布外采用窑炉法生产,以销定产。二代布同时推进坩埚法和窑炉法,暂未取得重大突破,预计26H2出样。特种布产能规划纳入27年投资计划,预计27H2起逐步释放产能。 2、普通电子布:行业扩产克制原因,第一,本轮行业新增产能多集中在特种布。第二,扩产存在客观限制,关键设备交付周期长,第三,行业准入门槛提升,电子布技术壁垒
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中国巨石
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【天风汽车】冰轮环境更新:xAI弹性标的,向上看自制机头提升
汇报2❗【天风汽车】冰轮环境更新:xAI弹性标的,向上看自制机头提升盈利能力 -0822 —————————— 一、订单&意向订单超预期 xAI:今年累计下60多台大型水冷离心机组订单,每台2000-3000冷吨,总功率为0.4-0.6GW,按马斯克指引26年底算力2GW,#公司份额20%-30%。 明年xAI新增算力8GW规模、假设冰轮20%份额,按26年价值量单GW 4亿人民币,对应6.4亿收入、1.3亿利润增量。若考虑明年xAI采购#Rubin提升,可能大幅采购磁悬浮机组,单GW按20亿人
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冰轮环境
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【浙商计算机 童非】Micro LED光互联进入验证期
【浙商计算机 童非】Micro LED光互联进入验证期 核心变化:Micro LED的价值正在从“显示”延伸至“通信” AI集群规模持续扩大,服务器内部与机柜内短距互联对功耗、带宽密度和可靠性提出更高要求。传统路线以铜互联、VCSEL、硅光等为主,而Micro LED提供了另一种思路:利用微米级发光阵列,将大量低功耗光源并行化,用“多通道并行”替代单通道极限提速。 Micro LED成为短距光源阵列,短距优势显著 Micro LED用于光互联,核心是作为可高速调制的微型发光阵列,与CMOS驱动/
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关注AI数据中心高速互联!电芯片国产化加速! 2026082
【申万计算机周报】关注AI数据中心高速互联!电芯片国产化加速! 20260822 #本周周报重点:1)光通信电芯片;2)裕太微;3)优迅股份。 #AI算力升级驱动光通信电芯片加速迭代!速率提升是迭代主轴 [玫瑰]光通信电芯片承担电信号处理、驱动、整形与管控功能,在光模块中价值占比约20%,是AI数据中心高速光互连的核心器件。 [玫瑰]当前400G/800G光模块已成为AI集群主力,下一代产品进一步向1.6T/3.2T演进,推动电芯片由25G/50G持续向100G/200G升级。 #裕太微:国产以
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裕太微
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优迅股份
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液冷调研❗【天风电新】创世纪调研后推荐
汇报1-液冷调研❗【天风电新】创世纪调研后推荐-0820 ——————————— AIDC液冷板块市场普遍担心高景气度、但个股兑现低的问题,在此背景下我们对【创世纪】调研后更新。#核心逻辑:液冷扩产周期下公司设备订单出货逐季明确向上,27年看海外液冷/光模块工厂扩产拉动设备需求,主业3C下半年也将迎来拐点。 公司产品包括立加、钻攻、五轴机等,以液冷为例,立加、钻攻分别对应大件(Manifold等)、小件(UQD零部件/冷板微通道等)的CNC,产品覆盖全面。 ⭐AIDC相关设备:1-7月新增1.5
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🌀【天风汽车】峰岹科技股权激励点评-0820
🌀【天风汽车】峰岹科技股权激励点评-0820 ——————————— 分3年归属,激励价格为100元,约为今日收盘价的60%。预计本次权益费用总额约1.4e,26-29年分别摊销2700w、6700w、3300w、1300w。 本次激励的限制性股票通过从二级市场回购,和/或向激励对象定向增发得到,共200w股,占激励前股本总额1.7%。其中首次授予197w,预留3w。覆盖员工301人,占员工总数96%。 考核目标为总营收和新产品营收: 1、以25年营收为基准,要求26/27/28年总营收增
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峰岹科技
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【天风电新】陶瓷基板系列(2):重视一体化陶瓷基板公司-08
❗️【天风电新】陶瓷基板系列(2):重视一体化陶瓷基板公司-0821 ——————————— 核心观点:光模块+GPU+半导体三轮驱动氮化铝粉体需求持续增长,日本供给可能收缩,国内高端粉体持续建设中,预计明年进入全面紧缺,因此#陶瓷基板公司一体化能力十分关键。 第一, 从26到28年,氮化铝粉体需求量快速提升,核心变化: 1、1.6T、2.4T光模块接连放量,氮化铝渗透率从50%提升到100%,单只粉体需求量从12g提升到20g、25g。假设27年800g出货量1w只,1.6T出货1w只,氮化铝
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【长江电新】铜箔更新0821:加工费普涨,材料锁量难,量价齐
【长江电新】铜箔更新0821:加工费普涨,材料锁量难,量价齐升明确 1、铜箔板块加工费处于量价齐升通道,根据SMM本周报价,国内铜箔加工费出现全面上调,覆盖锂电铜箔(涨1k)、HTE(涨2k)、RTF(还涨2k)、HVLP1(涨2k)。随电池产能Q3逐步投放,铜箔供应紧张,助推涨价持续性。此外,Rubin-Ultra架构带动switchtray用量提升、PCB需求进一步提振,前置物料进入批量拉货阶段、出货预期有望上修。 2、涨价不止于此、高端迭代可期。mSAP方案供需持续偏紧、涨价与供应商突破同
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铜冠铜箔
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【广发通信】重视#源杰科技在NPO/CPO市场中的巨大增量
【广发通信】重视#源杰科技在NPO/CPO市场中的巨大增量 [太阳]我们认为市场对于公司价值理解不足,忽略了其在NPO和CPO激光器、EML市场上的潜在巨大增量,具体如下: 🪶新场景: #NPO:目前已经确认通过光模块大客户进入北美多家NPO核心供应链,多种型号分布在100mw-200mw的CW光源。由于27-28年的NPO的主力供应商是两家头部光模块公司均是源杰重要客户,公司在NPO将有巨大增量 #CPO:公司用于CPO的300mw以上激光器目前在北美终端客户认证中,我们预测今年底前通过认证
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【天风汽车】冰轮环境中报后更新:液冷全栈布局一次+二次侧
❗️【天风汽车】冰轮环境中报后更新:液冷全栈布局一次+二次侧,SOFC出海北美可期-260821 ——————————— 一、公司液冷战略在于一次+二次侧的全栈跑通 1)公司主导升级冷却方案降低PUE:公司省去换热器、冷却直接进机柜的方案待客户测试后有望落地。新方案将简化系统架构,降低PUE,#提升公司产品价值量。 2)二次侧研发正在推进,风墙最靠前,重点考虑节能方向。 二、丹佛斯合作进一步深化 公司为丹佛斯第二大客户,双方深度绑定,正在联合开发定制化机型及大冷吨离心压缩机。 北美三大家机头仍计
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冰轮环境
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